O urso hardcore da Tesla, Ryan Brinkman, do JPMorgan, ainda está em patrulha após os lucros da fabricante de veículos elétricos na noite de quarta-feira.
Em uma nova nota na sexta-feira, Brinkman manteve o rumo com o que é uma das opções mais pessimistas de Wall Street em relação à Tesla. Brinkman manteve uma classificação de subponderação nas ações da Tesla (equivalente à classificação de venda) e um preço-alvo de $ 145, o que pressupõe uma queda de 61% nas ações em relação aos níveis atuais.
O preço-alvo de Brinkman colocou-o no limite inferior das previsões de Wall Street sobre a Tesla, de acordo com dados do Yahoo Finance. Para termos uma perspectiva, o preço das ações da Tesla não caiu abaixo de US$ 200 por ação desde junho de 2024.
Por que tão baixista: Brinkman disse que embora os resultados do primeiro trimestre pareçam melhores, “duvidamos da sustentabilidade, eles não justificam a avaliação e nos preocupamos com outros desenvolvimentos (incluindo responsabilidade total por dirigir sozinho e investimentos descontrolados)”.
Brinkman prossegue com uma observação válida sobre os gastos agressivos de investimentos da Tesla este ano. “As despesas de capital parecem cada vez mais relacionadas com aspectos do negócio que hoje geram pouca ou nenhuma receita, ganhos ou fluxos de caixa operacionais”, explicou ele, “e estão aumentando novamente… para incríveis US$ 25 bilhões contra US$ 8,5 bilhões no ano passado (um ano em que a empresa gerou apenas US$ 6,2 bilhões de fluxo de caixa livre, garantindo uma saída de caixa livre substancial em 2026).”
Quatro impulsionadores do declínio das ações pós-lucro da Tesla: Houve alguns motivos pelos quais as ações da Tesla caíram 3,5% no dia seguinte ao lucro:
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A orientação de despesas de capital de US$ 25 bilhões para 2025 era muito para os investidores digerirem, especialmente porque a orientação original era de US$ 20 bilhões e a Tesla gastou US$ 8,5 bilhões no ano passado.
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Não foi divulgada data para a apresentação do próximo robô Optimus.
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Parece que o lançamento do robotáxi está se movendo mais lentamente do que o esperado.
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O negócio da energia teve um desempenho inferior a algumas estimativas de Wall Street.
Primeiro trimestre em números: Tesla relatou um geralmente forte no primeiro trimestreencabeçado pelo crescimento de receita mais rápido em três anos. A receita total aumentou 16% ano após ano, para 22,39 mil milhões de dólares, impulsionada por um ressurgimento da procura na Europa e na Ásia.
A empresa superou significativamente as expectativas de Wall Street em termos de lucratividade, registrando lucro não-GAAP por ação de US$ 0,41, acima das estimativas de US$ 0,35.
Brian Sozzi é editor executivo do Yahoo Finance e membro da equipe de liderança editorial do Yahoo Finance. Siga Sozzi no X @BrianSozzi, Instagrame LinkedIn. Dicas sobre histórias? E-mail brian.sozzi@yahoofinance.com.
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