Fortrea tem estado na água nos últimos seis meses, registrando uma pequena perda de 1,7%, mantendo-se estável em US$ 9,39.
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Não temos muita confiança em Fortrea. Aqui estão três razões pelas quais o FTRE não nos entusiasma e uma ação que preferimos possuir.
O desempenho de longo prazo de uma empresa é um indicador de sua qualidade geral. Qualquer empresa pode gerar um bom quarto ou dois, mas muitas empresas duradouras crescem durante anos. Nos últimos quatro anos, a procura de Fortrea foi fraca e as suas receitas diminuíram 2,9% ao ano. Este não foi um bom resultado e é um sinal de má qualidade do negócio.
O crescimento dá-nos uma visão do potencial a longo prazo de uma empresa, mas quão eficiente em termos de capital foi esse crescimento? O ROIC de uma empresa explica isso mostrando quanto lucro operacional ela obtém em comparação com o dinheiro que arrecadou (dívida e patrimônio líquido).
O ROIC médio de cinco anos da Fortrea foi negativo em 10,8%, o que significa que a administração perdeu dinheiro ao tentar expandir o negócio. Os seus retornos estiveram entre os piores do setor da saúde.
ROIC, ou retorno sobre o capital investido, é uma métrica que mostra quanto lucro operacional uma empresa gera em relação ao dinheiro que levantou (dívida e patrimônio líquido).
Gostamos de investir em negócios com retornos elevados, mas o tendência no ROIC de uma empresa é o que muitas vezes surpreende o mercado e movimenta o preço das ações. Nos últimos anos, o ROIC da Fortrea infelizmente diminuiu significativamente. Juntamente com os seus retornos já baixos, estas descidas sugerem que as suas oportunidades de crescimento rentável são poucas e raras.
Torcemos por todas as empresas que ajudam as pessoas a viver melhor, mas no caso da Fortrea, estaremos torcendo do lado de fora. Dito isso, as ações são atualmente negociadas a 12,9× P/L futuro (ou US$ 9,39 por ação). Nesta avaliação, há muitas boas notícias incluídas no preço – pensamos que outras empresas apresentam fundamentos superiores neste momento. Sugerimos olhar uma empresa aeroespacial dominante que aperfeiçoou sua estratégia de fusões e aquisições.
TAMBÉM VALE A PENA ASSISTIR: As 5 principais ações de impulso. O melhor momento para possuir uma grande ação é quando o mercado finalmente percebe isso. Não são apenas negócios de alta qualidade. Algo está acontecendo com eles agora. Os fundamentos de elite encontram o impulso de curto prazo – ambas as caixas marcadas ao mesmo tempo.
