A SpaceX de Elon Musk arrecadou 75 bilhões de dólares americanos (£ 56 bilhões) antes de sua estreia recorde de 1,8 trilhão de dólares americanos (£ 1,3 trilhão) no mercado de ações dos EUA na sexta-feira, pois parece destinada a se tornar a maior flutuação de todos os tempos.
A flutuação também poderia tornar o proprietário da Tesla e do X, Sr. Musk – já um bilionário – o primeiro trilionário de papel do mundo e consolidar sua posição como o homem mais rico do planeta.
Em um documento enviado à Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos, a SpaceX confirmou o preço flutuante de 135 dólares (£ 100,65) para as ações, com 555,6 milhões sendo vendidos.
Isso significará que a SpaceX será avaliada em 1,77 trilhão (£ 1,3 trilhão) de dólares quando as negociações começarem na sexta-feira, e fará parte dos livros de história como a maior oferta pública inicial (IPO) de todos os tempos, superando a da ex-detentora do recorde Saudi Aramco quando levantou 25,6 bilhões de dólares (£ 19,1 bilhões) em sua listagem na bolsa de valores de Riad em 2019.
Mas o valor das ações da SpaceX poderá aumentar ou diminuir quando forem negociadas publicamente na Nasdaq, e há preocupações sobre a empresa – que ainda está a registar prejuízos – estar sobrevalorizada no meio de um frenesim de IPOs tecnológicos.
Elon Musk deve se tornar o primeiro trilionário de papel do mundo quando a SpaceX flutuar (Alamy/PA)
Os gigantes da IA OpenAI e Anthropic OpenAI revelaram planos de lançamento nas últimas semanas, à medida que a corrida da indústria para abrir o capital entra em pleno andamento.
A SpaceX está a oferecer uma proporção invulgarmente elevada de ações em circulação a pequenos investidores de retalho – estimada em 20% a 25% – juntamente com grandes intervenientes institucionais.
Normalmente, 5% a 10% das ações do IPO vão para investidores de varejo.
No Reino Unido, 2,7 milhões de ações no valor de 364 milhões de dólares (271 milhões de libras) foram pré-alocadas a investidores de retalho britânicos, de acordo com a empresa responsável pelas subscrições no Reino Unido.
Ele disse que a demanda total dos investidores de varejo do Reino Unido ficou em pouco menos de um bilhão de dólares (740 milhões de libras), enquanto a demanda global total dos pequenos investidores foi supostamente superior a 100 bilhões de dólares (74,5 bilhões de libras), o que significa que muitos pedidos não foram atendidos.
Quase dois terços (61%) dos investidores de varejo britânicos receberam uma alocação total de ações, com aqueles que solicitaram até 2.700 dólares (£ 2.013) recebendo o valor total, enquanto aqueles que solicitaram mais do que isso viram as alocações reduzidas, com um máximo permitido de 1.000 ações cada.
Acredita-se que o float geral tenha sido pelo menos quatro vezes mais subscrito.
Susannah Streeter, estrategista-chefe de investimentos do Wealth Club, disse: “Elon Musk gosta de causar impacto em tudo o que faz, mas desta vez pode não encharcar os mercados com combustível de foguete, com mais ceticismo surgindo sobre a realidade de suas ambições de longo prazo.
“Os investidores de varejo, que representarão 30% dos compradores, estão acreditando em seus grandes sonhos de dominar o espaço, apesar dos riscos que cercam sua visão.
“As ambições da SpaceX são estratosféricas e potencialmente transformadoras, mas são também altamente intensivas em capital e dependentes de avanços tecnológicos e aprovações regulamentares.
“É provável que nas próximas semanas e meses a volatilidade atinja as ações, o que muitas vezes acontece após a listagem – e é altamente provável dada a mega avaliação.”
O grande aumento de capital ajudará a SpaceX a lançar 100.000 satélites Starlink de próxima geração em órbita como parte dos objetivos de implantar centros de dados de IA no espaço.
Mas grande parte dos negócios espaciais da empresa gira em torno de seu gigantesco foguete Starship e de sua capacidade de ser totalmente reutilizável e resistente o suficiente para um rápido retorno entre os voos.
Entretanto, o prospecto do IPO apresentado na semana passada dizia que o maior mercado potencial da empresa é a venda de produtos de IA orientados para negócios, embora haja incerteza sobre o caminho para a rentabilidade do seu negócio xAI, que se fundiu com a SpaceX no início deste ano.
Kathleen Brooks, diretora de pesquisa da XTB, disse que há preocupações com a valorização altíssima da SpaceX.
Ela disse: “O preço é 56 vezes maior que as receitas futuras, o que é um enorme múltiplo.
“A receita de 2025 foi de 18,67 bilhões de dólares (£ 14 bilhões), um terço a mais que em 2024, mas a empresa ainda registrou um prejuízo no ano passado de 4,94 bilhões de dólares (£ 3,7 bilhões).
“Este ano, espera-se que a receita total chegue a 25 mil milhões de dólares (18,8 mil milhões de libras), um salto decente em relação a 2025, mas são as previsões de receitas no futuro que são problemáticas.”
