As principais acções pontocom fizeram história em 1999 e 2000. Os actuais vencedores do Nasdaq estão a esmagar até mesmo esses ganhos.
Os 10 melhores desempenhos no Nasdaq 100 (NDX) ao longo do ano passado são aumentou em média 784%de acordo com Jonathan Krinsky da BTIG, superando o ganho médio de 622% para os maiores vencedores do índice no ano que antecedeu o pico de março de 2000.
Existem muitas diferenças entre as duas épocas. Mas isto mostra que o segmento mais explosivo do mercado já se mudou para o território da escala pontocom – e a lista do elenco faz com que a comparação pareça um pouco assustadora.
No ano anterior ao pico do Nasdaq em março de 2000, os melhores desempenhos do índice incluíam Estratégia (MSTR), Qualcomm (QCOM), Sandisk (SNDK), Dispositivos Analógicos (IDA), Lam Pesquisa (LRCX), Regeneron (REINO), Nvidia (NVDA), Ciente (CTSH), Maçã (AAPL) e Adobe (ADBE).
A tabela de classificação de hoje é diferente, mas não exatamente nova.
Sandisk (SNDK) está agora no topo, seguido pela Western Digital (WDC), Seagate (STX), Mícron (UM), Intel (INTC), Lam Pesquisa, AMD (AMD), Warner Bros.WBD), Tecnologia Marvell (MRVL) e Materiais Aplicados (AMA).
Alguns dos ecos são diretos. A Sandisk e a Lam Research aparecem em ambas as listas, ligando a ascensão das pontocom ao atual boom da infraestrutura de IA.
Outros são mais parecidos com rimas históricas. Nvidia, Apple e Adobe foram vencedoras da era pontocom e continuam sendo grandes players de tecnologia hoje, embora não estejam no top 10 atual. Materiais Aplicados também apareceram separadamente entre os melhores desempenhos do Nasdaq 100 em 1999 e perderam por pouco a janela de 2000 tabela mostrada aqui.
Estratégia pode ser a rima mais estranha de todas. Ela liderou a lista de 2.000 janelas como MicroStrategy, então uma das ações de software mais populares da Nasdaq. Hoje, a empresa liderada por Michael Saylor é um tipo de veículo de mercado muito diferente, impulsionado principalmente pela sua enorme exposição ao bitcoin.
O problema na lista moderna é a Warner Bros. O resto do grupo se enquadra principalmente no comércio de infraestrutura de IA. WBD é uma história de fusões e aquisições de mídia, com sua recuperação alimentada por uma luta de aquisição entre a Netflix (NFLX) e Paramount Skydance (PSKY), que finalmente fechou um acordo para a empresa.
O antigo boom foi construído em torno da web, das redes, dos chips, do armazenamento e da promessa de uma nova economia digital. O boom atual é construído em torno da infraestrutura de IA, memória, data centers, armazenamento, bitcoin e limites físicos da computação.
Isso torna a rima mais interessante do que uma simples chamada de bolha. A energia especulativa é familiar, mas os estrangulamentos mudaram. Os investidores estão perseguindo as peças do mercado que parecerão escassas na próxima expansão.
