Barão Capitaluma empresa de gestão de investimentos, divulgou sua carta ao investidor do primeiro trimestre de 2026 para seu “Baron Financials EFT”. Uma cópia da carta pode ser baixado aqui. O Fundo caiu 15,97% (NAV) em comparação com uma queda de 9,89% do MSCI USA Financials Index (o Índice Financeiro) e uma queda de 20,15% do FactSet Global FinTech Index (o Índice FinTech). As ações dos EUA caíram no primeiro trimestre devido a perturbações provocadas pela IA e a choques geopolíticos, o que levou a uma rotação de ações de software e de crescimento para segmentos defensivos, de matérias-primas e de valor. As pequenas capitalizações superaram as grandes capitalizações, com o valor superando significativamente o crescimento em todas as categorias. O fundo ficou atrás do Índice Financeiro principalmente devido à sobreexposição a setores afetados pelas preocupações com a IA e à subexposição a ações de valor. No entanto, superou o índice FinTech devido à forte seleção de ações e à exposição única aos mercados de capitais. Além disso, verifique as cinco principais participações do Fundo para conhecer as suas melhores escolhas em 2026.
Em sua carta aos investidores do primeiro trimestre de 2026, a Baron Financials EFT destacou ações como KKR & Co.KKR). (NYSE:KKR) é uma empresa líder de capital privado e investimento imobiliário com foco em investimentos diretos e de fundo de fundo. Em 4 de junho de 2026, KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR) fechou a US$ 95,46 por ação. O retorno de um mês da KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR) foi de -6,89% e suas ações perderam 22,64% nas últimas 52 semanas. (NYSE: KKR) tem uma capitalização de mercado de US$ 89,01 bilhões.
A Baron Financials EFT declarou o seguinte em relação à KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR) em sua carta aos investidores do primeiro trimestre de 2026:
“Gerente líder de ativos alternativos KKR & Co. (NYSE:KKR) prejudicou o desempenho em meio a preocupações amplas que varriam o espaço dos mercados privados, especialmente em torno do crédito privado. Os receios sobre a qualidade do crédito e a angariação de fundos levaram a uma venda generalizada de gestores de activos alternativos, enquanto a volatilidade relacionada com a IA e o conflito no Irão aumentaram as preocupações de que a actividade dos mercados de capitais pudesse ser mais fraca do que o esperado este ano. Acreditamos que tais medos são exagerados. A KKR é uma gestora grande e diversificada, com 744 mil milhões de dólares em activos sob gestão, incluindo 135 mil milhões de dólares em crédito privado e 40 mil milhões de dólares em empréstimos directos. As preocupações do mercado centraram-se nos empréstimos diretos a empresas apoiadas por capital privado, que contribuem relativamente pouco para os negócios da KKR. Além disso, a empresa tem uma exposição mínima a fundos semilíquidos que registam resgates elevados por parte de investidores de retalho. Continuamos a ver a KKR como uma gestora de ativos de primeira linha, com múltiplas oportunidades de crescimento a longo prazo e uma avaliação atraente.”
