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Participações HSBC (NYSE:HSBC) relatado um primeiro trimestre mais fraco do que o esperado, com o lucro antes de impostos a cair para 9,4 mil milhões de dólares e a ficar abaixo da estimativa média de 9,6 mil milhões de dólares compilada pelo banco. A falha foi motivada em parte por uma acusação inesperada ligada ao colapso do credor hipotecário do Reino Unido Market Financial Solutions, bem como aos crescentes riscos económicos ligados ao conflito no Médio Oriente. O HSBC registrou US$ 1,3 bilhão em perdas de crédito esperadas para o período, com uma cobrança de US$ 400 milhões vinculada ao que o banco descreveu como uma exposição secundária de securitização relacionada a fraude com um patrocinador financeiro no Reino Unido. Essa exposição está ligada à falência da Market Financial Solutions, também conhecida como MFS, segundo uma pessoa familiarizada com o assunto, enquanto o Financial Times informou que a unidade Atlas SP Partners da Apollo Global Management é o patrocinador financeiro.
Ainda assim, o trimestre não foi apenas de pressão. As unidades patrimoniais do HSBC e de Hong Kong permaneceram resilientes e o banco melhorou a sua perspetiva de rendimento líquido de juros, proporcionando aos investidores uma possível compensação para a perda de lucros. Os analistas da Jefferies, Joseph Dickerson e Priya Rathod, disseram que os resultados incluíam uma boa quantidade de ruído nas linhas de receitas e custos, mas acrescentaram que o quadro subjacente mostrava uma impressão de receita líquida de juros bancária ligeiramente mais forte e uma força contínua na riqueza. Eles avaliam as ações como retenção. As ações do HSBC caíram 6,25% às 10h03 em Londres, sugerindo que os investidores estavam focados no peso combinado dos encargos vinculados ao MFS, nas licenças mais altas e no risco geopolítico mais amplo.
A maior mensagem para os investidores poderá ser a de que o HSBC está a enfrentar um ciclo de risco mais complexo, no momento em que o CEO Georges Elhedery continua a remodelar o banco. O HSBC registou um aumento de 300 milhões de dólares em provisões ligadas à deterioração das perspectivas económicas globais após o início das hostilidades no Médio Oriente, e o banco espera agora que as despesas com perdas de crédito esperadas para 2026 sejam de cerca de 45 pontos base da média dos empréstimos brutos, acima da sua estimativa anterior de cerca de 40 pontos base. O conflito no Irão atingiu as economias regionais e perturbou as cadeias de abastecimento globais, o que é importante para o HSBC porque é o maior banco comercial do mundo e um canal financeiro fundamental que liga o Oriente ao Ocidente. Elhedery, que assumiu o cargo de CEO em setembro de 2024, passou os últimos 18 meses promovendo um grande esforço de reestruturação, fechando, fundindo e vendendo empresas para simplificar o HSBC e reduzir custos, enquanto a Oversea-Chinese Banking Corp.
