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Guggenheim atualizado Datadog, Inc.NASDAQ:DDOG) para comprar da Neutral na quinta-feira, estabelecendo um preço-alvo de US$ 175 que implica cerca de 50% de vantagem em relação ao fechamento anterior de US$ 116,50 de quarta-feira, com o analista Howard Ma argumentando que a arquitetura de back-end da empresa e a expansão da base de receita nativa de IA estão sendo significativamente subvalorizadas pelo consenso. A ação subiu 2,45% na negociação pré-mercado.
O principal argumento de Ma gira em torno de dois fatores que o mercado parece ter corrigido excessivamente. A arquitetura backend do Datadog, que Guggenheim enquadra como um fosso profundo contra a comoditização através de grandes modelos de linguagem ou OpenTelemetry, suporta receitas de múltiplos produtos que os concorrentes não conseguem replicar facilmente. Mais especificamente, a vantagem da OpenAI, o maior cliente da Datadog e que sinalizou planos para sair da plataforma em prol da observabilidade, está a mover-se mais lentamente do que se temia. As verificações de canal do Guggenheim indicam um cronograma de transição estendido, dando à empresa espaço para aumentar a contribuição de seus 650 clientes nativos de IA, incluindo o que a empresa acredita ser um contrato de oito dígitos com a Anthropic.
A lacuna com o consenso é a parte mais notável da nota. Guggenheim projeta crescimento de receita de 27% para 2026 contra Street de 20%, com uma margem operacional de 24,5% versus consenso de 21%. Prevê-se que os clientes nativos de IA fora da OpenAI cresçam 220% ano após ano, adicionando cerca de US$ 160 milhões em receita incremental. Se essas suposições estão sendo monitoradas, será testado pela primeira vez quando o Datadog relatar os resultados do primeiro trimestre, atualmente estimados por volta de 5 de maio.
