V é uma boa ação para comprar? Nos deparamos com um tese otimista na Visa Inc. na Substack da LongYield. Neste artigo, resumiremos a tese dos touros sobre a V. As ações da Visa Inc. eram negociadas a US$ 327,24 em 18 de junho.o. O P/L móvel e futuro de V foi de 28,53 e 21,83, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
Sião Sompunya
Visa Inc. opera como uma empresa de tecnologia de pagamento nos Estados Unidos e internacionalmente. A V continua a demonstrar porque continua a ser uma das empresas de maior qualidade em pagamentos globais, proporcionando outro trimestre excepcionalmente forte, impulsionado pela sua posição dominante como camada de infraestrutura do comércio digital. A empresa gerou US$ 11,2 bilhões em receitas durante o segundo trimestre do ano fiscal de 2026, um aumento de 17% ano a ano, enquanto o EPS não-GAAP de US$ 3,31 superou as expectativas e aumentou 20% em relação ao ano anterior.
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O modelo de negócios da Visa se beneficia de poderosos efeitos de rede, já que cada passagem de cartão, toque, compra on-line ou transação tokenizada que flui através de sua rede gera taxas com custo incremental mínimo, suportando margens operacionais acima de 65% e requisitos de despesas de capital de apenas cerca de 2% da receita. O trimestre destacou a força deste modelo, com aproximadamente 9,2 mil milhões de dólares devolvidos aos acionistas através de dividendos e recompra de ações, juntamente com um programa de recompra de 20 mil milhões de dólares recentemente autorizado.
O crescimento foi generalizado em todo o negócio, com as receitas de serviços a beneficiarem de maiores volumes de pagamentos, as receitas de processamento de dados apoiadas pelo aumento do número de transações e as receitas de transações internacionais a crescerem mais rapidamente, uma vez que a atividade transfronteiriça permaneceu robusta. O volume total de pagamentos atingiu aproximadamente US$ 3,95 trilhões, aumentando 9% ano após ano, enquanto os mercados internacionais continuaram a superar o crescimento doméstico devido à conversão contínua de dinheiro em cartão e à expansão da adoção de pagamentos digitais.
O volume transfronteiriço, uma das fontes de receitas mais lucrativas da Visa, aumentou 12%, apoiado pela resiliente procura global de viagens e pelo crescimento estrutural da atividade de comércio eletrónico internacional. Para além da sua rede principal, a empresa está a monetizar cada vez mais serviços de valor acrescentado, criando uma camada adicional de crescimento que poderia gerar uma avaliação premium se divulgada separadamente.
Embora os investidores devam monitorar o escrutínio regulatório e as tecnologias de pagamento emergentes, como stablecoins, a escala incomparável da Visa, a forte geração de fluxo de caixa livre e a expansão do ecossistema global de pagamentos posicionam-na para o crescimento contínuo dos lucros e a criação de valor para os acionistas no longo prazo.
