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Fundo de Valor Smead (Negociações, Portfólio) apresentou recentemente o seu pedido N-PORT para o primeiro trimestre de 2026, esclarecendo as suas decisões estratégicas de investimento durante este período. Gerenciado pela Smead Capital Management, o fundo é orientado pelo gerente principal de portfólio Bill Smead e pelo gerente co-portfólio Cole Smead, CFA. O fundo centra-se em empresas de grande capitalização dos EUA, visando a valorização do capital a longo prazo através de posições concentradas em aproximadamente 25-30 empresas. A Smead Capital Management atende uma clientela diversificada, incluindo indivíduos, consultores, family offices e instituições em todo o mundo. O fundo segue uma filosofia de investimento disciplinada, buscando empresas que atendam a critérios específicos, como fortes vantagens competitivas, alto fluxo de caixa livre e gestão favorável aos acionistas.
Fundo de Valor Smead (Negociações, Portfólio) obteve aumentos notáveis em duas posições-chave durante o trimestre:
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O aumento mais significativo foi no UnitedHealth Group Inc (NYSE:UNH), com mais 53.112 ações, totalizando 320.978 ações. Esse ajuste representa um aumento de 19,83% no número de ações, impactando a carteira em 0,37%, com valor total de US$ 94.133.220.
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O segundo maior aumento foi na Credit Acceptance Corp (NASDAQ:CACC), com mais 30.907 ações, elevando o total para 194.269. Este ajuste representa um aumento de 18,92% na contagem de ações, com um valor total de US$ 91.924.210.
O fundo também reduziu as suas posições em 25 ações, sendo as alterações mais significativas:
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American Express Co (NYSE:AXP) teve redução de 110.622 ações, resultando em queda de 16,6% nas ações e impacto de 0,97% na carteira. As ações foram negociadas a um preço médio de US$ 361,63 durante o trimestre e tiveram um retorno de -12,89% nos últimos três meses e -14,64% no acumulado do ano.
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JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) foi reduzido em 104.415 ações, resultando em redução de 21,39% nas ações e impacto de 0,79% na carteira. As ações foram negociadas a um preço médio de US$ 313,32 durante o trimestre e tiveram um retorno de 4,08% nos últimos três meses e -3,40% no acumulado do ano.
A partir do primeiro trimestre de 2026, Fundo de Valor Smead (Negociações, PortfólioA carteira de ) era composta por 27 ações. As principais participações incluíam 7,04% na Simon Property Group Inc (NYSE: SPG), 6,78% na Merck & Co Inc (NYSE: MRK), 6,11% na Cenovus Energy Inc (TSX:CVE), 6% na Amgen Inc (NASDAQ:AMGN) e 5,58% na APA Corp (NASDAQ:APA). Os investimentos do fundo estão concentrados principalmente em oito dos onze setores: Energia, Consumo Cíclico, Serviços Financeiros, Saúde, Imobiliário, Defesa do Consumidor, Industriais e Tecnologia.
