O software está reduzindo rapidamente as despesas operacionais das empresas. Este tema secular torna as empresas SaaS candidatas a investimentos atraentes, mas também vem com avaliações mais elevadas que causam volatilidade. Infelizmente, os altos preços os assombraram nos últimos seis meses, já que a indústria caiu 10,4%. Esta queda contrasta fortemente com o ganho de 10,9% do S&P 500.
Embora alguns possam apoiar as suas avaliações premium com um crescimento superior dos lucros, as probabilidades não são grandes para as empresas que estamos a analisar hoje. Falando nisso, aqui estão três ações de software que podem enfrentar problemas.
Comércio (CMRC)
Valor de mercado: US$ 221,1 milhões
Como membro fundador da MACH Alliance que defende padrões tecnológicos modernos, a Commerce (NASDAQ:CMRC) fornece uma plataforma SaaS que permite às empresas construir e gerenciar lojas online, conectar-se a mercados e integrar-se a sistemas de ponto de venda.
Por que evitamos o CMRC?
-
O crescimento nada assombroso do ARR de 2,5% no último ano sugere que a empresa enfrentou desafios na aquisição e retenção de clientes de longo prazo
-
O crescimento projetado das vendas de 3,3% para os próximos 12 meses sugere demanda lenta
-
A margem de fluxo de caixa livre deverá diminuir 3,2 pontos percentuais no próximo ano, sugerindo que a empresa consumirá mais capital para acompanhar seus concorrentes
O preço das ações do Commerce de US$ 2,80 implica uma relação de avaliação de 0,6x o preço futuro sobre vendas. Para entender completamente por que você deve ter cuidado com o CMRC, confira nosso relatório de pesquisa completo (é gratuito).
Catalisador de Saúde (HCAT)
Valor de mercado: US$ 121,2 milhões
Construído com base em sua metodologia “Health Catalyst Flywheel” que enfatiza resultados mensuráveis, o Health Catalyst (NASDAQ:HCAT) fornece tecnologia e serviços de dados e análise que ajudam as organizações de saúde a gerenciar seus dados e promover melhorias clínicas, financeiras e operacionais mensuráveis.
Por que repassamos o HCAT?
-
O faturamento estável no último ano sugere que talvez seja necessário melhorar seus produtos, preços ou estratégia de entrada no mercado para revigorar a demanda
-
A má economia da unidade e os elevados custos de infraestrutura refletem-se na sua margem bruta de 50,4%, uma das piores entre as empresas de software
-
Longos períodos de retorno sobre despesas de vendas e marketing limitam o crescimento do cliente e sinalizam que a empresa opera em um ambiente altamente competitivo
Health Catalyst está sendo negociado a US$ 1,77 por ação, ou 0,5x o preço futuro de vendas. Confira nosso relatório de pesquisa aprofundado gratuito para saber mais sobre por que o HCAT não passa em nosso padrão.
Teradata (TDC)
Valor de mercado: US$ 3,09 bilhões
Pioneira na tecnologia de armazenamento de dados na década de 1980, antes que “big data” se tornasse um termo comum, a Teradata (NYSE:TDC) fornece análises de dados baseadas em nuvem e plataformas de IA que ajudam grandes empresas a integrar, analisar e aproveitar seus dados em vários ambientes.
