Investing.com – O Morgan Stanley vê a recente correção do mercado acionário como uma digestão das taxas máximas de variação nas revisões de lucros e na liquidez, argumentando que a retração apoia uma ampliação da liderança de mercado em direção a setores cíclicos sub-proprietários, incluindo Consumidores Discricionários, Transportes e Bancos Regionais.
O estrategista Michael Wilson disse aos investidores em uma nota que a correção, liderada pelas ações de memória, é “principalmente sobre a taxa máxima de variação na amplitude de revisões de lucros (ERB) para muitas das principais ações e liquidez”.
Ele caracterizou essas transições como normais durante os mercados em alta de lucros, particularmente os explosivos, acrescentando que “o mercado em alta de lucros permanece intacto”, uma vez que as estimativas de lucro por ação da NTM provavelmente continuarão subindo até o final do ano.
Os subgrupos cíclicos preferidos do Morgan Stanley já começaram a registar um desempenho superior, com os bens de consumo discricionários, os transportes e os bancos regionais a subirem 9%, 13% e 8%, respetivamente, no último mês, contra uma queda de 1% no S&P 500 no mesmo período.
Apesar disso, a empresa observou que o sentimento e o posicionamento entre esses grupos “permanecem pessimistas e silenciosos”.
Para bens de consumo discricionários, o Morgan Stanley apontou para uma mudança na participação da carteira de serviços para bens, com os preços dos bens em 4,5% ultrapassando agora os preços dos serviços pela primeira vez desde 2022, enquanto a amplitude das revisões de lucros aumentou para +12% de -9% há dois meses.
A amplitude das revisões dos lucros dos transportes atingiu 40%, “a mais forte em quatro anos”, apoiada pela estabilização de volumes e preços.
Os bancos regionais são vistos a beneficiar do fortalecimento do crescimento dos empréstimos comerciais e industriais e de uma reaceleração mais ampla do ciclo económico, com o Índice Composto ISM a melhorar para 54,5.
O Morgan Stanley acrescentou que a contribuição das taxas, do petróleo bruto e do dólar para o desempenho das ações “pode agora estar a atingir o seu pico do ponto de vista estatístico”, o que deverá apoiar ainda mais a liderança mais ampla do mercado.
Artigos relacionados
Morgan Stanley descreve setores que deverão se beneficiar da ampliação do mercado
SpaceX amplia ganhos pré-mercado após o maior IPO de todos os tempos avaliá-la em US$ 2,1 trilhões
Esses 2 estoques espaciais foram atualizados no KeyBanc hoje
