A Connection teve um desempenho impressionante nos últimos seis meses, já que suas ações superaram o S&P 500 em 13,1%. A ação agora é negociada a US$ 73,17, marcando um ganho de 20,6%. Isto deveu-se, em parte, aos seus sólidos resultados trimestrais, e a recuperação poderá fazer com que os investidores ponderem o seu próximo passo.
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Por que a conexão não é empolgante?
Apesar do ímpeto, estamos de fora por enquanto. Aqui estão três razões pelas quais existem oportunidades melhores do que a CNXN, além de uma ação que preferimos possuir.
1. O crescimento da receita no longo prazo decepciona
A análise do desempenho de vendas de longo prazo de uma empresa revela insights sobre sua qualidade. Qualquer empresa pode gerar um ou dois bons trimestres, mas as melhores crescem consistentemente no longo prazo. Nos últimos cinco anos, a Connection aumentou as suas vendas a uma lenta taxa de crescimento anual composta de 2,8%. Isto ficou aquém dos nossos benchmarks.
2. Crescimento recente do EPS abaixo dos nossos padrões
Embora as tendências de lucros a longo prazo nos dêem uma visão geral, também acompanhamos o lucro por ação durante um período mais curto porque pode fornecer informações sobre um tema emergente ou desenvolvimento para o negócio.
O EPS da Connection cresceu a uma taxa de crescimento anual composta inexpressiva de 6,9% nos últimos dois anos. Pelo lado positivo, esse desempenho foi superior ao crescimento anualizado de 2,5% da receita e nos diz que a empresa se tornou mais lucrativa por ação à medida que se expandia.
3. Margem de fluxo de caixa livre medíocre limita o potencial de reinvestimento
Se você acompanha o StockStory há algum tempo, sabe que enfatizamos o fluxo de caixa livre. Por que, você pergunta? Acreditamos que, no final das contas, o dinheiro é rei e que você não pode usar os lucros contábeis para pagar as contas.
A Connection demonstrou fraca rentabilidade de caixa em relação aos seus pares nos últimos cinco anos, dando à empresa menos oportunidades de devolver capital aos acionistas. Sua margem de fluxo de caixa livre foi em média de 3,4%, abaixo do que esperaríamos para um negócio de serviços empresariais.
Julgamento Final
Em última análise, a qualidade dos negócios da Connection fica aquém dos nossos padrões. Com suas ações liderando o mercado nos últimos meses, as ações são negociadas a 18,6× P/L futuro (ou US$ 73,17 por ação). Os investidores com maior tolerância ao risco podem gostar da empresa, mas não vemos realmente uma grande oportunidade no momento. Estamos bastante confiantes de que há ações superiores para comprar agora. Sugerimos olhar uma de nossas principais opções de publicidade digital.
Ações de alta qualidade para todas as condições de mercado
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