Um processo típico de fusão e aquisição é demorado e caro, mesmo para as maiores e bem equipadas empresas de capital privado. Além de passarem inúmeras horas reunindo-se com executivos seniores de alvos potenciais e modelando resultados financeiros, esses grupos gastam milhões de dólares em consultores externos: contadores, advogados e consultores de gestão.
Uma vez que as despesas com consultores externos não são reembolsadas se um negócio fracassar, as empresas de PE esperam até terem a certeza do seu interesse antes de contratar especialistas dispendiosos, como consultores da McKinsey, BCG ou Bain, para realizarem extensas pesquisas comerciais sobre o mercado e a empresa-alvo.
DiligenceSquared, uma startup que fez parte do grupo do outono de 2025 da YC, afirma que, com a ajuda da IA, pode fornecer pesquisa comercial de qualidade de consultoria de alto nível por uma fração do custo tradicional.
Os cofundadores da startup, Frederik Hansen e Søren Biltoft, possuem profundo conhecimento em due diligence de private equity. Hansen foi anteriormente diretor da Blackstone, onde encomendou esses relatórios para várias aquisições de bilhões de dólares. Enquanto isso, Biltoft passou sete anos na prática de private equity do BCG liderando esses tipos de esforços de diligência.
Desde o lançamento em outubro, a experiência de Hansen e Biltoft no setor ajudou a DiligenceSquared a concluir vários projetos para várias das maiores empresas de PE e fundos de médio porte do mundo, disse Hansen ao TechCrunch.
Essa tração inicial convenceu Damir Becirovic, ex-sócio da Index Ventures, a liderar a rodada inicial de US$ 5 milhões da DiligenceSquared com sua nova empresa de capital de risco, Implacável.
Em vez de depender de consultores de gestão dispendiosos, a startup utiliza agentes de voz de IA para conduzir entrevistas com clientes das empresas que as empresas de PE estão a considerar comprar.
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A DiligenceSquared está aplicando o mesmo modelo de entrevista de IA visto em startups de pesquisa de consumo como Keplar, Outset e OuçaLabsque em janeiro arrecadou US$ 69 milhões com uma avaliação de US$ 500 milhões. Mas Hansen e Biltoft argumentam que o seu processo de due diligence e os resultados finais são fundamentalmente diferentes da investigação de consumo produzida por estas startups.
As empresas de PE podem pagar entre US$ 500 mil e US$ 1 milhão para que McKinsey, Bain ou BCG entrevistem dezenas de clientes corporativos, incluindo executivos de alto escalão, e produzam relatórios de 200 páginas sintetizando esses insights com dados de mercado proprietários, disse Hansen. Para garantir a qualidade da análise, a DiligenceSquared envolve consultores humanos seniores que verificam a precisão e os insights comerciais do resultado final.
Como a IA está fazendo grande parte do trabalho de base, a startup afirma que pode fornecer a análise por apenas US$ 50.000.
“Estamos pegando esses grandes insights que antes estavam reservados para as grandes decisões e agora os tornamos mais acessíveis”, disse Hansen. Devido ao preço mais baixo, as empresas de PE estão agora muito mais dispostas a envolver a DiligenceSquared no início do processo, muito antes de terem grande convicção num negócio.
A DiligenceSquared não é a única empresa que tenta perturbar o mercado de diligência. Seu principal concorrente, Bridgetown Research, levantou US$ 19 milhões na Série A co-liderada pela Accel e Lightspeed em fevereiro de 2026.
Além de Hansen e Biltoft, a DiligenceSquared foi cofundada por Harshil Rastogi, ex-engenheiro do Google.
