A Intuit perdeu mais de 40% de seu valor de mercado desde o início do ano. Não está sozinho. Muitos participantes de SaaS estabelecidos viram os preços de suas ações caírem nos últimos meses, incluindo Adobe e IBM – esta última experimentando seu maior queda significativa em um dia (cerca de US$ 40 bilhões) com o anúncio da Anthropic de que Claude agora poderia ler, analisar e traduzir COBOL legado para linguagens modernas como Java e Python. O mercado tem um nome para isso: SaaSpocalypse.
O argumento dos investidores e observadores do mercado: os agentes de IA podem agora fazer contabilidade, declarar impostos e reconciliar contas – sem que um ser humano sequer toque no software. Por exemplo, em vez de um ser humano usar QuickBooks para categorizar transações, Claude Cowork pode acessar dados financeiros, aplicar lógica tributária e preparar documentos de forma autônoma. Em vez de usar o TurboTax, as ferramentas de IA de agência podem lidar com lógica tributária complexa e até mesmo declarar impostos. Em vez de QuickBooks, os agentes automatizados podem lidar com tarefas de contabilidade em várias etapas (como alinhar recibos).
Por que os investidores estão reavaliando o SaaS
A Intuit está entre as mais atingidas, com seu capitalização de mercado agora em torno de US$ 106 bilhões.
O catalisador foi o surgimento de assistentes de IA totalmente agentes e sem código, como Claude Cowork e ferramentas de código aberto como OpenClaw, cujo fundador foi recentemente adquirido pela OpenAI. O temor é que essas ofertas mais baratas de serviço como serviço (ou serviço como software, ou resultados como serviço, dependendo de quem você perguntar) acabem com as assinaturas pagas por usuário; enquanto o SaaS tradicional oferece uma ferramenta (software) para os usuários concluírem uma tarefa, o serviço como serviço oferece um resultado totalmente automatizado.
Por exemplo, a plataforma Cowork da Anthropic inclui capacidades financeiras que permitem ao agente ler arquivos financeiros e transformá-los em modelos estruturados, tabelas e relatórios.
“A vantagem é que estou abstraindo a complexidade das minhas operações comerciais”, disse Brian Jackson, principal diretor de pesquisa do Info-Tech Research Group (que prefere chamar isso de “serviço como software”). “Ouvir falar de um modelo em que você só paga quando obtém o resultado que deseja é muito atraente.”
Esta capacidade emergente está em linha com os avanços tecnológicos anteriores, destacou: Os departamentos de TI costumavam ser responsáveis pela gestão da infraestrutura, mas a computação em nuvem surgiu para abstrair essa gestão. Então, surgiram ferramentas SaaS para orquestrar a camada de aplicação. Agora os usuários gerenciam seu trabalho – inserção de dados, preenchimento de formulários, criação de painéis analíticos – em aplicativos SaaS.
“Portanto, o próximo passo é a inteligência automatizada”, disse Jackson. “Em vez de as pessoas fazerem essas coisas, apenas a IA fará isso.” Essencialmente, ele poderia se tornar um sistema headless sem interface de usuário; os usuários simplesmente deixam funcionar e não pensam nisso.
Este novo conceito surge num momento em que as empresas estão cansadas do modelo de negócios SaaS, observou ele. O aprisionamento é frustrante, as taxas continuam a subir, os assentos aumentam e “torna-se um custo operacional pesado”, disse Jackson. “E nem sempre é garantido que gere valor, não garante de forma alguma o ROI.”
Por que a Intuit foi atingida com mais força
A Intuit, fundada em 1983, atende hoje cerca de 100 milhões de clientes com um conjunto de produtos que, além de QuickBooks e TurboTax, inclui Mailchimp e Credit Karma. Mas essas ofertas principais são agora consideradas frutos fáceis de alcançar para a IA, potencialmente colocando em risco a empresa cujo modelo de receita depende fortemente de assinaturas por usuário/assento.
O CEO da Intuit, Sasan Goodarzi, recentemente ignorou as alegações do SaaSpocalypse, chamando os dados de “fosso mais importante”Em entrevista à Semafor.
Marianna Tessel, vice-presidente executiva e gerente geral do grupo de pequenas empresas da Intuit, assume a mesma posição. Sim, Claude Cowork e ferramentas de agência semelhantes são ferramentas “robustas”, observou ela, mas o Intuit tem vantagens “persistentes” e “duráveis”.
Notavelmente: dados próprios. Os clientes geram vários tipos de dados nos sistemas da Intuit, seja criando uma fatura, importando livros contábeis ou realizando diversos projetos financeiros. Depois, há dados de terceiros, que são gerados através das conexões da Intuit com mais de 24 mil bancos, sites de comércio eletrônico e outras entidades, destacou Tessel.
Os agentes de IA simplesmente não têm acesso a esta “vastidão” de dados, afirmou ela. Além disso, a Intuit sabe como organizar e usar dados, como reunir informações entre segmentos de clientes para fornecer instantâneos do mercado. “Entendemos esses dados, sabemos como transformá-los em ação”, argumentou Tessel.
Ela também destacou o profundo conhecimento que a Intuit tem de seus clientes. Em vez de um chatbot que pode processar e agir com base em números e números, “sabemos o que as pequenas empresas enfrentam”, disse ela, sejam as suas preocupações em torno da contabilidade e da folha de pagamento, ou as suas dificuldades com a contratação.
“Estamos no mercado há mais de 40 anos”, observou Tessel. “Temos muito conhecimento que é muito específico.”
Outras empresas de SaaS apoiam firmemente esse argumento. Jon Aniano, vice-presidente sênior de produtos e aplicativos de CRM da Zendesk, destacou que sua empresa atende 80.000 clientes e entende profundamente suas necessidades. “Na verdade vemos [general purpose agentic tools] em desvantagem porque precisam analisar cliente por cliente e aprender coisas que aprendemos ao longo de 20 anos”, disse ele em um evento recente da VentureBeat.
O argumento do fosso de dados se sustenta, observou Jackson, da Info-Tech. Ele também destacou que, realisticamente, o mercado de SaaS é projetado para crescer em um “clipe muito bom” nos próximos anos. “Isso poderia mudar muito rapidamente? É possível, mas é improvável”, disse ele.
Além disso, o SaaS está tão arraigado nos negócios modernos que mudar para algo totalmente novo pode ser um desafio. Mesmo tecnologias disruptivas e atraentes como a IA podem levar tempo para serem implantadas em grande escala porque as empresas precisam reformular seus fluxos de trabalho, observou Jackson.
“Você tem funcionários. Você tem departamentos. É preciso esforço e tempo para mudar os processos e as expectativas em torno dessas coisas”, disse ele, embora “o apetite definitivamente exista”.
Como a Intuit está apostando no que os agentes não conseguem replicar
Para chegar à frente disso, A Intuit assinou recentemente uma parceria plurianual com a Anthropic para trazer agentes de IA para empresas de médio porte. Usando o Claude Agent SDK da Anthropic na plataforma Intuit, as empresas poderão construir e personalizar agentes. Por outro lado, as ferramentas da Intuit podem ser apresentadas diretamente em produtos Anthropic, como Cowork, Claude for Enterprise e Claude.ai, por meio de integrações Model Context Protocol (MCP) com TurboTax, Credit Karma, QuickBooks e Mailchimp.
Isso se baseia na implementação anterior da Intuit de Inteligência intuitivaque conta com agentes de IA especializados para vendas, impostos, folha de pagamento, contabilidade e gerenciamento de projetos. Os usuários podem consultar e interagir com seus dados financeiros em linguagem natural, automatizar tarefas e gerar relatórios dinâmicos ou scorecards de KPI.
“Eles têm os dados, têm a interface e agora estão se apresentando como uma camada de orquestração”, disse Jackson sobre movimentos como esse realizados por grandes players de SaaS. “Podemos ser o lugar onde você constrói seus agentes e os gerencia.”
Até este ponto, Tessel chama a Intuit de “uma empresa bem administrada” que pode reagir com rapidez. Sua equipe acompanha os avanços na orquestração, lê artigos acadêmicos e está “constantemente aprendendo” sobre novas tecnologias. “Estamos cuidando disso”, disse ela.
Em última análise, as empresas devem estar “despertas e conscientes neste momento”, enfatizou ela. Como ela disse: “Qual foi o pivô do dia? Quantas vezes você girou? Você está experimentando?”
Aniano, da Zendesk, concordou que existem “novas maneiras interessantes de desenvolver software” e reconheceu que “vive” 90 a 120 minutos do seu dia dentro do Claude Code. As empresas que conseguem fazer a “mudança mental” para a construção de software de novas formas podem criar condições de concorrência equitativas entre os titulares e as startups.
Uma coisa que será interessante ver é a rapidez com que os provedores de SaaS oferecem plug-ins MCP ou criam os seus próprios em seus pacotes de software, observou Jackson. “Até que ponto esses provedores de SaaS serão bons no suporte à interoperabilidade de IA?” ele disse. “E de que maneiras eles tentarão criar atrito ou tornar mais difícil para as empresas abandonarem sua interface?”
