Quando os negócios voltarem a acelerar na próxima semana, a Warner Bros. Discovery parece prestes a rejeitar a oferta de aquisição hostil alterada da Paramount devido, em parte, às preocupações com o atraso que poderia prejudicar sua cisão planejada da TV a cabo se um acordo fracassar, segundo o Deadline.
A WBD concordou no início deste mês em vender seus ativos de estúdio e streaming para a Netflix em uma transação em dinheiro e ações no valor de US$ 27,75 por ação, enquanto empacota o restante em uma empresa autônoma de televisão linear de capital aberto chamada Discovery Global até o terceiro trimestre do próximo ano. A Paramount Skydance está se oferecendo para comprar toda a WBD, o que significaria uma separação à medida que o negócio avança em um processo regulatório potencialmente tenso.
A Paramount, liderada por David Ellison, insistiu que tem o caminho mais fácil para a aprovação e isso pode ser, mas alguns investidores parecem sentir que as coisas não são tão claras como pareciam inicialmente. O presidente Donald Trump, que disse abertamente que estará envolvido em uma decisão, é amigo do pai de David Ellison e cofundador da Oracle, Larry Ellison, mas recentemente se irritou na CBS sobre um 60 minutos entrevista com Majorie Taylor Greene, chamando a Paramount, de propriedade de Ellison, de “não melhor do que a antiga propriedade”. Skydance adquiriu a Paramount, controladora da CBS, em agosto. Trump chamou o co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, de “fantástico”, mas também observou que uma combinação Netflix-Warner “teria uma participação de mercado muito grande” em streaming. Confundindo ainda mais a questão, ele também disse que se opõe a qualquer plano em que o WBD continue a ser dono da CNN.
Depois que a WBD e a Netflix anunciaram sua fusão, a Paramount levou sua oferta rejeitada pelos chefes do conselho da Warner diretamente aos acionistas em uma oferta hostil que a WBD rejeitou formalmente. Em uma oferta alterada, a Paramount adicionou uma garantia financeira pessoal de US$ 40,4 bilhões de Larry Ellison e aumentou a taxa de rescisão para US$ 5,8 bilhões, igualando a Netflix, mas não amenizou o valor base da oferta, que ainda é de US$ 30 por ação em dinheiro. A Paramount disse pela última vez em 22 de dezembro que estava considerando a oferta alterada.
O conselho do WBD também levantou outras questões, incluindo a necessidade de flexibilidade financeira enquanto se aguarda o fechamento, que a Paramount disse ter abordado, bem como uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões que o WBD deveria à Netflix se mudasse de faixa.
O conselho do WBD se reunirá na próxima semana e responderá à oferta alterada. Nenhuma decisão final foi tomada ainda, mas parece que uma rejeição está prevista.
Alguns acionistas do WBD disseram publicamente que a Paramount deveria suavizar sua oferta, que tem um valor patrimonial total de US$ 77,9 bilhões e um valor empresarial de US$ 108,4 bilhões (incluindo dívida líquida e participações não controladoras). Enquanto isso, Par tem instado os acionistas do WBD a ofertarem suas ações até o novo prazo de 21 de janeiro. Eles podem retirar as ações a qualquer momento antes disso, e a oferta também pode ser prorrogada. Se ou quando a Paramount aumentar sua oferta, a questão é se a Netflix reagirá.
Os representantes da WBD e da Paramount não quiseram comentar.
A Bloomberg relatou pela primeira vez a reunião do conselho do WBD e a decisão pendente na próxima semana.
