O CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, não deu nenhuma indicação de qual caminho a empresa está se inclinando ao avaliar uma oferta de compra da Paramount contra sua planejada fusão com a Netflix – mas ele defendeu o processo que levou a empresa onde está agora.
“Deixamos claro que estávamos avaliando todos os caminhos para liberar valor. Tomamos ações decisivas, primeiro por meio de nossa reorganização corporativa, depois anunciando a separação planejada da Warner Brothers e da Discovery Global e, finalmente, uma revisão estratégica abrangente”, disse ele em teleconferência após os resultados trimestrais.
“Nosso conselho continua a liderar um processo de vendas rigoroso, altamente competitivo e completo. Envolvemo-nos com quatro licitantes, o que levou a oito aumentos de preços, e até agora alcançamos um aumento de 63% no valor em relação à primeira oferta recebida em setembro, proporcionando um valor significativo aos acionistas do WBD.”
Um terceiro licitante foi a Comcast, que não passou na lista. O quarto não foi identificado.
As ações da WBD estavam em cerca de US$ 24 quando a Discovery e a Warner se fundiram no início de 2022. Elas permaneceram na casa de um dígito por anos, antes de subirem seis meses atrás, depois que David Ellison começou a fazer ofertas logo após concluir a fusão Paramount-Skydance.
Zaslav abriu o processo para outros licitantes e assinou um acordo com a Netflix em 5 de dezembro. O WBD tem o dever fiduciário de considerar todas as ofertas e a versão mais recente de Ellison (número 10?) finalmente chamou sua atenção.
Os dois lados estão discutindo agora. Se o WBD considerar a oferta Par superior, a Netflix terá quatro dias úteis para igualar. A oferta da Par é para toda a empresa, inclusive cabo. A Netflix está comprando os negócios de estúdio e streaming.
“Nosso foco”, disse Zaslav hoje, “foi e sempre será maximizar o valor e a certeza, ao mesmo tempo em que mitigamos os riscos negativos. E o conselho avaliará qualquer proposta em relação a esse padrão, com o objetivo de oferecer o melhor negócio para nossos acionistas”.
Ele também quer que se entenda que, apesar dos grandes obstáculos enfrentados pelo WBD, os activos vendidos estão totalmente no meio de um “ressurgimento criativo”.
“Temos nos concentrado em transformar os negócios para o futuro, investindo muito em nossa cultura criativa e narrativa original na HBO. Warner Brothers TV, Warner Brothers, Motion Pictures, New Line e DC, todas criando valor significativo para os acionistas”, disse ele, passando pelas principais iniciativas estratégicas e de propriedade intelectual.
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