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tem começou discussões iniciais com credores para refinanciar cerca de 1,6 mil milhões de dólares em empréstimos alavancados, apontando para um esforço potencial para remodelar a sua estrutura de capital antes dos próximos vencimentos. De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, o Royal Bank of Canada está a liderar reuniões de investidores esta semana para avaliar o apetite por um pacote de financiamento que poderia incluir um empréstimo alavancado de 1,1 mil milhões de dólares, juntamente com 500 milhões de dólares em outras dívidas garantidas. As conversas permanecem preliminares, sugerindo que os termos ainda podem evoluir à medida que o feedback dos investidores chega.
As primeiras indicações resultantes destas discussões sugerem que a dívida proposta poderia ter uma maturidade de cinco anos, com preços que poderiam atrair uma procura centrada no rendimento na actual conjuntura. A parcela garantida está sendo discutida com rendimentos na faixa média-alta de 9%, enquanto o empréstimo alavancado poderia chegar a cerca de 5,5 pontos percentuais acima do valor de referência dos EUA e custar 98,5 centavos por dólar. Estes níveis parecem amplamente consistentes com a estrutura de dívida existente do Yahoo, que foi originalmente emitida com um spread semelhante, embora o preço e a estrutura finais ainda não estejam definidos.
O esforço de refinanciamento vem como Apollo Global Management Inc.NYSE:APO), que adquiriu o Yahoo da Verizon Communications Inc.NYSE:VZ) em 2021 por 5 mil milhões de dólares, avalia opções para abordar a sua pilha de capital. O Yahoo tem atualmente aproximadamente US$ 1,6 bilhão em empréstimos alavancados com vencimento em setembro de 2027, e esse processo pode ser um passo inicial para estender os vencimentos e garantir a demanda dos investidores, enquanto as condições de crédito permanecem fluidas.
