Este artigo apareceu pela primeira vez em GuruFocus.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.NYSE:TSM) poderia permanecer uma das maiores restrições no desenvolvimento global da IA, à medida que a demanda por chips avançados continua a superar a oferta. Falando na reunião anual de acionistas da empresa em Hsinchu, o CEO CC Wei alertou que a escassez provocada pela procura de IA poderá persistir durante anos, acrescentando que mesmo com capacidade de produção adicional a entrar em funcionamento nos EUA nos próximos anos, a empresa ainda poderá ter dificuldades para satisfazer plenamente a procura dos clientes americanos.
A TSMC está no centro da corrida pela infraestrutura de IA, produzindo semicondutores avançados para empresas como a Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microdispositivos avançados (NASDAQ:AMD) e Broadcom (NASDAQ:AVGO). Wei reiterou a previsão da empresa de um crescimento de vendas de mais de 30% este ano, uma perspectiva que foi levantada há apenas algumas semanas, enquanto os principais hiperscaladores deverão gastar US$ 725 bilhões em IA somente neste ano. Ao mesmo tempo, clientes que vão da Nvidia à Broadcom continuam a competir pelo acesso à capacidade de produção mais avançada da TSMC, reforçando a visão da administração de que a procura poderá permanecer elevada por um período prolongado.
Apesar do desequilíbrio da oferta, a disciplina de preços sugerida pela administração continua a fazer parte da estratégia. Wei disse que a empresa não pretende buscar o tipo de aumentos abruptos de preços que anteriormente remodelaram partes da indústria de chips de memória, concentrando-se em vez disso na manutenção de um modelo de negócios estável. A TSMC já tem seis instalações nos EUA planejadas, envolvendo US$ 165 bilhões em investimentos, enquanto a Bloomberg News informou anteriormente que pelo menos quatro fábricas adicionais poderiam exigir cerca de outros US$ 100 bilhões. As ações caíram 1,7% em Taipei, após as perspetivas mais fracas da Broadcom, embora as ações da empresa ainda tenham subido mais de quatro vezes durante os últimos três anos, à medida que a procura de IA transformou a sua trajetória empresarial.
