Os resultados do primeiro trimestre da Kyndryl foram recebidos com uma reação negativa do mercado, já que a empresa registrou receita estável em relação ao ano anterior, enquanto seu lucro não-GAAP por ação caiu significativamente abaixo das expectativas de Wall Street. A administração atribuiu o desempenho do trimestre aos ciclos de vendas prolongados e à evolução dos comportamentos de compra dos clientes, particularmente em relação às parcerias com a IBM. O CEO Martin Schroeter observou que os clientes são cada vez mais deliberados na tomada de decisões de TI à medida que equilibram a modernização e a estabilidade operacional, impactando tanto as contratações como o crescimento das receitas.
Agora é a hora de comprar KD? Descubra em nosso relatório de pesquisa completo (é gratuito).
Destaques do Kyndryl (KD) primeiro trimestre de 2026:
-
Receita: US$ 3,77 bilhões versus estimativas de analistas de US$ 3,76 bilhões (estável em relação ao ano anterior, em linha)
-
EPS ajustado: US$ 0,18 vs expectativas dos analistas de US$ 0,47 (perda de 61,6%)
-
EBITDA Ajustado: US$ 688 milhões contra estimativas de analistas de US$ 670,6 milhões (margem de 18,3%, superação de 2,6%)
-
Margem Operacional: 4,5%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado
-
Capitalização de mercado: US$ 2,59 bilhões
Embora gostemos de ouvir os comentários da administração, nossa parte favorita das teleconferências de resultados são as perguntas dos analistas. Eles são improvisados e muitas vezes podem destacar tópicos que as equipes de gestão preferem evitar ou tópicos onde a resposta é complicada. Aqui está o que chamou nossa atenção.
Nossas 5 principais perguntas dos analistas da teleconferência de resultados do primeiro trimestre da Kyndryl
-
Kevin Krishnaratne (Scotiabank) questionados sobre tendências geográficas e a probabilidade de atingir uma receita estável em vez de um declínio. O CEO Martin Schroeter explicou que ciclos de vendas mais longos, especialmente na Europa devido a preocupações com a soberania dos dados, estão a pesar no crescimento, mas enfatizou o impulso renovado no mercado dos EUA.
-
James Faucette (Morgan Stanley) questionaram onde os clientes estão priorizando os gastos com TI, especialmente em relação às implantações na nuvem versus implantações locais. O CFO Harsh Chugh destacou que a soberania dos dados e a evolução dos requisitos regulatórios estão levando a um maior interesse na nuvem privada e na modernização do mainframe, com a Kyndryl posicionada para aconselhar sobre essas escolhas.
-
Jamie Friedman (Susquehanna) buscou esclarecimentos sobre o impacto das mudanças no relacionamento da IBM nas metas de receita de longo prazo. Schroeter reconheceu que a mudança é materialmente diferente das expectativas anteriores e está a impactar negativamente as receitas, mas sublinhou que as margens de lucro estão isoladas deste efeito.
-
Tien-Tsin Huang (JPMorgan) perguntou o que poderia catalisar uma normalização dos ciclos de vendas. Schroeter respondeu que a crescente complexidade e os requisitos regulamentares tornam improvável o regresso a ciclos mais curtos e enfatizou o foco da empresa na expansão da sua base de clientes e do conteúdo dos negócios.
-
Jonathan Lee (parceiros Guggenheim) investigou o caminho para as metas de crescimento fiscal de 2028, dado o valor contábil abaixo de 1x este ano. A administração apontou a qualidade das contratações, o crescimento no trabalho de consultoria com margens mais altas e um pipeline robusto como fatores-chave que apoiam os objetivos de longo prazo, apesar dos ventos contrários no curto prazo.
