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SpaceX é em movimento em direção ao que pode se tornar o maior IPO da história, enquanto a empresa de foguetes, satélites e inteligência artificial de Elon Musk busca levantar US$ 75 bilhões em uma listagem pública que pode remodelar o mercado para megaestreias. A empresa sediada em Starbase, Texas, planeja oferecer cerca de 555,6 milhões de ações a US$ 135 cada, de acordo com seu registro na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. A esse preço, a SpaceX seria avaliada em quase 1,77 biliões de dólares com base nas ações em circulação, enquanto o seu valor totalmente diluído atingiria pelo menos 1,8 biliões de dólares após contabilizar as opções de ações para funcionários e unidades de ações restritas. Isso tornaria a SpaceX maior do que todas as empresas do índice S&P 500, exceto seis, e maior do que a Tesla Inc.NASDAQ:TSLA), dando aos investidores uma rara chance de possuir uma empresa ligada a foguetes, satélites, Starlink, wireless direto para célula e infraestrutura de computação de IA.
A oferta está marcada para 11 de junho, com a SpaceX prevista para começar a ser negociada no dia seguinte na Nasdaq e Nasdaq Texas sob o símbolo SPCX. A empresa está a preparar-se para lançar investidores num mercado endereçável de 28,5 biliões de dólares, com grande parte dessa oportunidade ligada à infraestrutura de IA, incluindo computação orbital de IA e a possibilidade de centros de dados no espaço, uma tecnologia que ainda não existe. A SpaceX também planeja expandir seu negócio sem fio direto para célula, aumentar o lançamento de foguetes e a infraestrutura de satélites e usar os recursos do IPO para ajudar a pagar pelo menos parte de um empréstimo-ponte de US$ 20 bilhões em seis meses. Ainda assim, o quadro financeiro dá aos investidores algo a pesar com cuidado: a SpaceX registou um prejuízo líquido de 4,94 mil milhões de dólares no ano passado, com receitas de 18,7 mil milhões de dólares, em comparação com um lucro líquido de 791 milhões de dólares, com receitas de 14 mil milhões de dólares em 2024.
A maior questão para os investidores pode ser o controle. Espera-se que Musk retenha 84,4% do poder de voto após o IPO por meio de ações Classe B com 10 votos cada, enquanto toda a sua participação de 6,4 bilhões de ações ficará bloqueada por 366 dias após a listagem. O documento também mostra que a SpaceX assinou um contrato com a Anthropic para fornecer computação de IA por US$ 1,25 bilhão por mês, embora qualquer empresa possa rescindir o acordo com aviso prévio de 90 dias, e Musk disse que o arrendamento de longo prazo é possível, mas não comprometido. Goldman Sachs Group Inc.NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE: MS), Bank of America Corp.NYSE: BAC), Citigroup Inc.NYSE:C) e JPMorgan Chase & Co.NYSE:JPM) estão liderando o negócio, com a participação de outros 18 bancos, enquanto Wall Street se prepara para uma listagem que poderia abrir caminho para futuros IPOs de dois dígitos de bilhões de dólares da OpenAI e da Anthropic.
