O ano passado foi marcado pela descida das taxas hipotecárias, com quatro cortes do Banco de Inglaterra, elevando a taxa básica de 4,75% no início do ano para 3,75% em Dezembro. Na maior parte dos casos, os credores hipotecários responderam reduzindo também as suas taxas.
O que 2026 reserva para o mercado hipotecário é mais difícil de prever: as taxas continuarão com a sua trajetória descendente? Os critérios de acessibilidade serão flexibilizados? Como o mercado hipotecário apoiará os compradores de primeira viagem? Conversamos com cinco especialistas em hipotecas para saber o que acontecerá com os produtos, as taxas e o mercado em geral.
Após os múltiplos cortes nas taxas de 2025, todos concordam que haverá menos este ano, com os nossos especialistas prevendo entre um e dois. “Espero que o Banco de Inglaterra opte por dois cortes nas taxas este ano: um na Primavera, por volta de Abril, e outro no final do ano. Devido ao enfraquecimento da economia e ao abrandamento da inflação”, afirma John Everest, director da Everest Mortgage Services.
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“Esperamos cerca de mais dois cortes de taxas por parte do Banco de Inglaterra até ao final do ano”, afirma Richard Dana, fundador e CEO da Tembo. “No entanto, o ritmo de flexibilização deverá ser gradual, uma vez que dados recentes sugerem que a economia parece mais resiliente no que diz respeito à inflação e ao crescimento.”
Nicole Zalys, fundadora da Villiers & Co, foi mais contida e previu que era mais provável que houvesse um corte do que dois. “Os mercados estão prevendo um corte definitivo e uma probabilidade de 30% de ocorrer um segundo corte. Embora as taxas devam provavelmente diminuir, é pouco provável que voltemos a tomar empréstimos ultra-baratos tão cedo”, afirma ela.
No final de 2025, os credores estavam a flexibilizar os seus critérios de acessibilidade em todos os níveis e, embora isto continue em 2026, os nossos especialistas acreditam que será limitado a determinados mutuários.
“Já estamos vendo os critérios de elegibilidade serem suavizados para determinados grupos, incluindo mutuários autônomos e cidadãos estrangeiros”, diz Dana. “Em vez de um afrouxamento geral para todos, é mais provável que vejamos uma flexibilidade direcionada, onde os credores refinam os seus critérios para refletir melhor os padrões de trabalho modernos e uma base de mutuários mais diversificada.”
“Em geral, esperaria algum abrandamento para profissionais com rendimentos estáveis (professores, NHS, funcionários públicos), mutuários independentes com 2 a 3 anos de contas limpas e consistentes e diretores de sociedades anónimas com lucros retidos”, diz Zalys.
Everest concorda e sinaliza que ouviu falar de um credor que “oferecerá a professores e profissionais da educação sete vezes sua renda, o que é inédito até agora”.
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Outra tendência que tem crescido nos últimos anos é a subscrição se tornar mais pessoal e direcionada. Os potenciais mutuários têm menos probabilidade de serem rejeitados por um credor por uma razão geral, por exemplo, por serem trabalhadores independentes ou porque o seu rendimento não corresponde aos múltiplos necessários.
“Quando se trata de elegibilidade, esperamos que os credores continuem a ampliar o acesso com cautela, mas de forma direcionada”, afirma Steve Griffiths, diretor comercial de hipotecas de varejo da Shawbrook. “Certos grupos, como compradores de primeira viagem e trabalhadores independentes, serão provavelmente os mais beneficiados, com uma subscrição mais matizada que reflete melhor o rendimento e a acessibilidade do mundo real.”
Os especialistas concordam que haverá menos cortes nas taxas do BoE este ano, prevendo entre um e dois. ·Paul Maguire via Getty Images
A estagnação dos preços das casas, os critérios de acessibilidade mais rigorosos e a saída de um número crescente de proprietários fizeram com que as hipotecas apenas com juros caíssem em desuso nos últimos anos.
O Everest acredita que 2026 poderá sofrer uma reversão, com mais opções em oferta. “Poderíamos ver mais opções apenas de juros por parte dos credores, que até agora são difíceis de obter. Estes produtos destinam-se a pessoas com rendimentos mais elevados, geralmente de £ 75.000 a £ 100.000, para aceder a estes de forma ampla e [those with] patrimônio forte.” A flexibilização dos testes de esforço de acessibilidade também está por trás desta tendência.
Em 2025, de acordo com o UK Finance, as hipotecas de taxa fixa representavam 85% das hipotecas do Reino Unido e parece provável que esse domínio continue. “A preferência dos mutuários por hipotecas de taxa fixa continua forte. Os pagamentos mensais fixos proporcionam estabilidade e facilitam o orçamento familiar, o que é uma consideração fundamental para a maioria das famílias”, afirma Scott Clay, diretor da Together.
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“Dito isto, à medida que as taxas continuam a cair, os produtos variáveis ou rastreadores podem tornar-se mais atraentes. Poderemos ver os consultores a recomendar estas opções com mais frequência, especialmente para mutuários mais velhos com saldos hipotecários mais pequenos e que estão menos expostos às flutuações das taxas de juro.”
Não houve iniciativas de comprador pela primeira vez no orçamento de novembro, mas, apesar disso, os nossos especialistas prevêem que 2026 será um bom ano para aqueles que estão a começar na carreira imobiliária. “Esperamos que este seja um ano excelente para os compradores de primeira viagem”, diz Dana. “Com a redução das taxas de juros e a melhoria da acessibilidade, há uma demanda reprimida significativa por parte das pessoas que adiaram as compras nos últimos dois anos.”
Em vez de atrair FTBs com novos produtos, nossos especialistas prevêem que eles serão vistos de forma mais favorável para as hipotecas existentes.
“É mais provável que vejamos refinamentos nos produtos hipotecários existentes, em vez de grandes inovações que ganharão as manchetes”, diz Griffiths. “Para quem compra pela primeira vez, isso pode significar avaliações de acessibilidade mais flexíveis, múltiplos de renda mais elevados e produtos projetados para ajudar os locatários a dar o primeiro passo na escada.”
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No entanto, o mercado hipotecário provavelmente inovará quando se trata de produtos menores e de nicho. “Já vimos um grande credor nas hipotecas de compra para arrendamento de lançamento espacial para empresas limitadas de HMO, o que não vi nos últimos 10 anos”, diz Everest.
“Prevejo que veremos inovações com hipotecas verdes (taxas ou taxas ligeiramente melhores para propriedades EPC A–C) e mais soluções de longo prazo (10-15 anos) destinadas à estabilidade em vez de taxas de referência baratas”, acrescenta Zalys.
Griffiths também concorda que as hipotecas verdes estarão presentes no mercado de 2026, “mas a aceitação até agora sugere que os credores podem se concentrar mais em incentivos práticos, como reembolso para melhorias energéticas, em vez de produtos verdes inteiramente novos”.
Muitas pessoas não têm muita escolha quando se trata do momento de obter uma hipoteca: ou é no final do negócio atual ou, se forem compradores pela primeira vez, quando encontrarem um imóvel para comprar. No entanto, se houver alguma margem de manobra para trocar ou celebrar um novo acordo de hipoteca, quando você deve almejar os próximos 12 meses?
“A melhor época para obter uma hipoteca este ano seria entre setembro e outubro”, diz Everest. “Até lá, estaremos falando sobre um segundo corte nas taxas e isso poderá ser levado em consideração nas taxas fixas dos credores antes que isso aconteça.”
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