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Microsoft (MSFT, Finanças) foi preso em uma situação estranha ultimamente. Os investidores ainda acreditam na posição de longo prazo da empresa em matéria de IA, mas também querem provas mais claras de que todos os gastos e a acumulação de produtos estão a começar a dar frutos. É por isso que se destaca a última visão do BNP Paribas. A empresa vê vários motivos pelos quais a Microsoft poderia começar a reconquistar a confiança.
Uma grande parte dessa história é o Copilot. A Microsoft recebeu críticas por não mostrar tração suficiente com o produto, especialmente à medida que os rivais investem mais na IA no local de trabalho. Mas o BNP disse que isso pode começar a mudar à medida que a Microsoft lançar novas atualizações e recursos do Copilot ao longo do ano. O feedback inicial está melhorando, e isso é importante porque a percepção tem sido um problema real para as ações.
Azure é a outra grande peça. Mesmo com a Microsoft a utilizar uma grande parte da sua nova capacidade para esforços internos de IA, os analistas ainda pensam que a empresa pode superar as expectativas na nuvem. A demanda por cargas de trabalho de IA continua aumentando, e isso também pode ajudar na precificação.
O ponto mais amplo é simples: os investidores têm-se concentrado no que pode correr mal, mas a Microsoft ainda pode estar numa posição forte se o Copilot melhorar e o Azure permanecer sólido. Isso não elimina a pressão, mas faz com que a história pareça mais equilibrada do que sugere a recente movimentação das ações.
