O FTSE 100 (^FTSE) atingiu novos máximos este ano, apesar dos ventos económicos contrários e da volatilidade global, com uma série de ações a contribuir para esse desempenho.
O índice blue-chip do Reino Unido subiu 20% no acumulado do ano, no momento em que este artigo foi escrito, tendo atingido um máximo recorde de 9.911 pontos em meados de Novembro, aproximando-se da marca dos 10.000. Em comparação, o S&P 500 dos EUA (^GSPC) subiu 15,8% até agora este ano.
“O Reino Unido é o lar de empresas da velha economia – o FTSE 100 teve precisamente os ingredientes desejados pelos investidores num ano cheio de incertezas políticas, comerciais e de mercado”, disse Dan Coatsworth, chefe de mercados da AJ Bell (AJB.L).
O mercado do Reino Unido tem uma menor exposição a empresas tecnológicas, o que ajudou a protegê-lo de alguma da volatilidade provocada pelas preocupações sobre as avaliações das grandes ações tecnológicas dos EUA e o seu nível de gastos em IA.
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Coatworth disse que o sucesso do FTSE 100 este ano “não é um lampejo”, salientando que o índice blue-chip gerou retornos positivos em oito dos últimos 10 anos, com uma média anual de 9,1% durante esse período, incluindo dividendos.
“Esse tipo de desempenho reforça a atração de investir no longo prazo”, afirmou. “Pode haver anos em que o desempenho decepcionará, mas a história sugere que vale a pena prosseguir”.
Três setores dominam os melhores desempenhos do FTSE 100 este ano: mineração, defesa e bancos. A procura de ativos seguros num contexto de incerteza impulsionou uma recuperação dos preços do ouro (GC=F), impulsionando as ações das empresas mineiras. E os compromissos governamentais de gastar mais na defesa fizeram com que os investidores migrassem para empresas que operam no sector. Entretanto, balanços sólidos ajudaram o desempenho dos bancos cotados em Londres.
Aqui estão mais detalhes sobre quais ações de primeira linha do Reino Unido geraram os melhores retornos totais este ano, incluindo o desempenho do preço das ações e os dividendos.
A mineradora de metais preciosos Fresnillo (FRES.L) teve o melhor desempenho no FTSE 100 este ano, entregando um retorno total de 386%, de acordo com dados fornecidos pela AJ Bell.
As preocupações sobre o impacto das tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, as preocupações económicas mais amplas e as tensões geopolíticas alimentaram a procura de ouro (GC=F), empurrando os preços para máximos históricos.
O metal precioso é considerado uma reserva confiável de valor e uma proteção contra a inflação, por isso é visto como um investimento seguro em tempos de incerteza. O corte das taxas de juro pelos bancos centrais este ano também impulsionou o apelo do ouro (GC=F), como um activo sem rendimento.
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Estes factores também ajudaram a impulsionar os preços da prata para máximos históricos este ano, além da procura industrial pelo metal para utilização em produtos, como veículos eléctricos (VE) e painéis solares.
“Como o maior produtor de ouro (GC = F) e prata no mercado do Reino Unido, não é de admirar que Fresnillo (FRES.L) tenha sido a escolha certa para investidores que buscam aproveitar a alta dos metais preciosos por meio de ações de mineração”, disse Coatsworth, da AJ Bell.
“A maioria das pessoas pode não ter ideia dos planos de minas de Fresnillo (FRES.L) ou da qualidade de seus projetos”, disse ele. “Eles simplesmente sabem que a empresa é grande e que quanto mais os preços do metal sobem, mais lucro ela poderá obter.”
Fora das ações de mineradores, defesa e bancos, a empresa de telecomunicações Airtel Africa (AAF.L) tem outro desempenho notável, tendo gerado um retorno total de 185% este ano.
O chefe de mercados da Interactive Investor, Richard Hunter, disse que a empresa, que fornece serviços de telecomunicações e dinheiro móvel em 14 países de África, “situa-se num enorme mercado potencial de crescimento, as receitas têm aumentado exponencialmente, as recompras de ações estão em vigor e os movimentos cambiais proporcionaram um vento favorável adicional”.
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Nos resultados semestrais da Airtel (AAF.L), publicados no final de outubro, a empresa relatou receita de US$ 2,98 bilhões (£ 2,22 bilhões), um aumento de 25,8% em comparação com o mesmo período do ano passado. Isto também ficou acima das estimativas de US$ 2,9 bilhões, de acordo com dados de consenso de analistas fornecidos pela Airtel.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) foi de US$ 1,45 bilhão nos primeiros seis meses do ano financeiro de 2026 da Airtel (AAF.L). Este valor foi 33,2% superior ao mesmo período do ano passado e também superou as expectativas consensuais de 1,4 mil milhões de dólares.
O conselho da empresa declarou um dividendo provisório de 2,84 centavos por ação e disse que seu programa de recompra de ações de US$ 100 milhões continuava no caminho certo para ser concluído até 31 de março de 2026.
Outra mineradora de ouro (GC=F) com forte desempenho este ano foi a Endeavor Mining (EDV.L), produzindo um retorno total de 167%.
Nos resultados do terceiro trimestre, publicados em 13 de novembro, a Endeavor (EDV.L) disse ter produzido 264.000 onças troy (koz) de ouro (GC=F) nos três meses encerrados em 30 de setembro. No acumulado do ano, a empresa informou ter produzido 911 mil onças troy de ouro, um aumento de 23% em relação ao mesmo período de 2024.
A Endeavor (EDV.L) disse que está no caminho certo para entregar a produção na metade superior de sua orientação de produção para o ano, de 1,11 milhão a 1,26 milhão de onças.
O EBITDA ajustado do terceiro trimestre foi de US$ 466 milhões, somando US$ 1,63 bilhão no acumulado do ano, o que foi 110% superior ao mesmo período de nove meses em 2024.
A Endeavor (EDV.L) disse que pagou um recorde de US$ 150 milhões – ou 62 centavos por ação – em dividendos em 23 de outubro. A mineradora recomprou US$ 14,4 milhões em ações no terceiro trimestre, elevando seu total acumulado no ano para US$ 82,8 milhões.
No setor de defesa, a empresa de serviços de engenharia Babcock International (BAB.L) apresentou um retorno total impressionante de 144%.
O preço das ações da empresa disparou este ano, graças às promessas do governo de aumentar os gastos com defesa.
Aarin Chiekrie, analista de ações da Hargreaves Lansdown, disse que tanto a Babcock (BAB.L) como a Rolls-Royce (RR.L) – que está mais uma vez entre os 10 melhores desempenhos – beneficiaram “de um aumento na procura, uma vez que as tensões geopolíticas permanecem elevadas, e os aliados da NATO concordaram em mais do que duplicar os seus orçamentos de defesa durante a próxima década, proporcionando um vento favorável a longo prazo para o setor”.
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“As avaliações da defesa do Reino Unido estão agora alinhadas com as dos seus pares no exterior, por isso o período de reavaliação das avaliações e retornos fáceis parece ter terminado, e o foco dos investidores agora muda para a execução e entrega”, disse ele.
Nos seus resultados semestrais, divulgados a 21 de novembro, a Babcock (BAB.L) reportou receitas de 2,54 mil milhões de libras (3,4 mil milhões de dólares), um aumento de 7% numa base orgânica. A empresa também disse que tinha uma carteira de contratos de £ 9,9 bilhões.
O lucro operacional de £ 234,3 milhões no primeiro semestre aumentou em relação aos £ 183,8 milhões nos mesmos seis meses do ano passado.
A empresa declarou um dividendo intermediário de 2,5p por ação, um aumento de 25% em relação ao primeiro semestre do ano passado. Além disso, Babcock (BAB.L) disse que completou £ 49 milhões de seu programa de recompra de ações em andamento de £ 200 milhões no primeiro semestre.
Um aumento nos preços do cobre (HG=F) impulsionou o desempenho da mineradora Antofagasta (ANTO.L), que gerou um retorno total de 96% este ano.
Derren Nathan, chefe de pesquisa de ações da Hargreaves Lansdown, disse que o aumento nos preços do cobre (HG = F) foi “impulsionado pela oferta restrita e pelos fatores de demanda subjacentes da IA e da eletrificação”.
Numa atualização da produção do terceiro trimestre, divulgada em 23 de outubro, Antofagasta (ANTO.L) disse ter produzido 161.800 toneladas de cobre no período de três meses, um aumento de 1% em relação ao trimestre anterior. Nos primeiros nove meses, a empresa produziu 476.600 toneladas de cobre (HG=F), um aumento de 3% em relação ao ano anterior.
Entretanto, a produção de ouro (GC=F) no terceiro trimestre aumentou 11,6% em termos trimestrais, para 53.900 onças, totalizando 145.000 onças nos primeiros nove meses do ano, o que foi 22,2% superior em termos homólogos.
O engenheiro aeronáutico Rolls-Royce (RR.L) também apresentou um retorno total de 96% este ano, impulsionado pela melhoria do desempenho financeiro e pelo sentimento positivo do mercado em relação às ações de defesa.
Completando os 10 melhores desempenhos do FTSE 100 deste ano estavam as ações financeiras, com os bancos Standard Chartered (STAN.L) e Lloyds (LLOY.L) entregando um retorno total de 81%, seguidos por 79% da seguradora Prudential (PRU.L) e 74% do banco Barclays (BARC.L).
Hunter, da Interactive Investor, disse que os bancos do Reino Unido tiveram um ano forte.
“Os ventos favoráveis das receitas provenientes da chamada ‘cobertura estrutural’ (que efetivamente mitiga a suscetibilidade a mudanças num ambiente de queda das taxas de juro), incumprimentos inferiores ao esperado e um regresso à atividade de negociação desempenharam um papel”, disse ele.
“Além disso, todos os bancos demonstraram balanços particularmente robustos e a sua solidez financeira global permitiu retornos generosos aos acionistas, tanto em termos de programas de recompra de ações como de pagamentos de dividendos.”
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