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O Bank of America permanece otimista em relação aos estoques de chips em 2026.
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A empresa projeta que o investimento em IA atingirá US$ 1,2 trilhão até 2030.
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Ela nomeou seus seis principais fabricantes de chips de grande capitalização para 2026, incluindo Broadcom, Lam Research e, claro, Nvidia.
Que bolha de IA?
Nova pesquisa de Banco da América jogou água fria na narrativa crescente e, em vez disso, concentra-se nas vantagens que a empresa vê nos fabricantes de chips.
A empresa apresentou recentemente a sua previsão para o próximo ano numa nota aos clientes, prevendo que o mercado de IA experimentará alguma volatilidade, mas acabará por terminar o ano forte como construções de data centers continuam e as empresas dobram os gastos com fabricação e equipamentos.
Os analistas veem o mercado de IA como estando aproximadamente a meio caminho de uma evolução de oito a 10 anos, para a qual 2026 marca o ponto médio. Durante o segundo semestre, eles esperam ver as empresas de tecnologia continuarem a atualizar a infraestrutura de TI e a acelerar as cargas de trabalho de IA.
O BofA vê uma oportunidade específica em empresas de grande capitalização que também são líderes do setor de alta qualidade. Ele destacou seis ações de chips que afirma estarem particularmente bem posicionadas para se beneficiar dos gastos com investimentos em IA, que podem chegar a US$ 1,2 trilhão até 2030.
Aqui estão as seis principais escolhas das empresas nesse grupo:
Nvidia: +41% no acumulado do ano.
Broadcom: +52% no acumulado do ano.
Lam Pesquisa: 146% no acumulado do ano.
Corporação KLA: +103% no acumulado do ano.
Dispositivos analógicos: +30% no acumulado do ano.
Sistemas de Design de Cadência: +6% no acumulado do ano.
Enquanto Broadcom, Lam e KLA superou significativamente Nvidia em 2026, os analistas do BofA afirmam que vêem o fabricante de chips dominante como o líder indiscutível da indústria, observando que atualmente é negociado com metade de sua taxa de crescimento e destacando seu pipeline promissor de prováveis catalisadores.
Dito isto, o BofA avalia a Broadcom em 33 vezes os seus lucros previstos para 2026, prevendo que poderá chegar aos 500 dólares por ação no próximo ano, devido à sua elevada rentabilidade entre os produtores de semicondutores e ao impressionante fluxo de caixa livre.
Os analistas veem a Lam Research como estando em uma posição geral excelente, devido aos equipamentos que produz, dos quais as fábricas de chips são altamente dependentes. Embora observe que a empresa pode estar sujeita a alguns problemas relacionados com tarifas e inflação, o BofA ainda a vê como uma jogada estratégica num segmento-chave do mercado de produção de IA.
Além disso, o BofA observa a margem de lucro líder da KLA entre os fabricantes de chips, destacando-a como um dos nomes mais estáveis da indústria, o que acredita justificar como um múltiplo mais elevado. Ele nomeia Sistemas de Design de Cadência como sua principal escolha para Automação de Design Eletrônico, mas também destaca o risco representado pelas tensões comerciais com a China.
