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O Citi iniciou a cobertura de International Business Machines (NYSE: IBM) com classificação de Compra e preço-alvo de US$ 285, apontando para a postura defensiva da gigante da tecnologia e oportunidades emergentes de inteligência artificial.
Os analistas veem a IBM como relativamente isolado da turbulência que afeta o software empresarial, onde os concorrentes nativos de IA continuam a pressionar pela disrupção. A presença de longa data da IBM em camadas essenciais de hardware e software em complexos ambientes globais de TI proporciona um certo grau de estabilidade, disse a empresa.
O Citi também observou diversas alavancas potenciais de crescimento para a IBM. Isso inclui vários fluxos de demanda relacionados à IA que exigem desembolso de capital limitado, bem como os benefícios de integração de aquisições recentes como HashiCorp e Confluent. Um ciclo contínuo de atualização de mainframe e perspectivas de longo prazo na computação quântica também foram citados como fatores que poderiam ajudar a impulsionar o crescimento geral da receita para a faixa elevada de um dígito.
Finalmente, o Citi argumentou que a avaliação da IBM apresenta um claro desconto em relação aos seus pares maiores da indústria e ao mercado mais amplo. Esta lacuna, combinada com a possibilidade de revisões favoráveis nos lucros e nas estimativas de fluxo de caixa livre resultantes de atividades de negócios recentes e maior eficiência, cria uma configuração atraente de risco-recompensa para a IBM no próximo ano.
