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Meta e Alphabet comandam o duopólio da publicidade digital, mas suas trajetórias em 2026 divergiram de maneiras surpreendentes. Ambos estão a gastar agressivamente em infraestruturas de IA, mas os desenvolvimentos recentes revelam uma lacuna convincente entre a perceção e a realidade. Vamos investigar o que cada um está fazendo agora, em abril de 2026, e ver qual oferece o melhor risco-recompensa.
Começando com o alfabeto (NASDAQ:GOOGL), a empresa integrou totalmente o Gemini 3 na Pesquisa, Nuvem, Workspace e YouTube. Esta semana, o Google realizará sua conferência Cloud Next ’26 em Las Vegas, com foco em agentes corporativos e infraestrutura desenvolvida pela Gemini.
Em uma validação notável, Anthropic, OpenAI e até Meta agora estão usando TPUs do Google. Na frente governamental, a Alphabet está em negociações com o Pentágono para implantar a Gemini AI para aplicações de defesa classificadas, uma medida que expandiria significativamente os seus laços federais.
Além disso, o Google está negociando com a Marvell para co-desenvolver novos chips de inferência de IA, com o objetivo de reduzir a dependência da Nvidia.
Financeiramente, a Alphabet reporta os lucros do primeiro trimestre em 29 de abril. O consenso espera receita de ~$106,8 bilhões (um aumento de 18% em relação ao ano anterior) e EPS de $2,60. As ações subiram cerca de 7% no acumulado do ano em 2026, sendo negociadas a um P/L futuro de ~27x e P/S de ~9,5x.
De acordo com GuruFocus, o GOOGL tem uma pontuação GF de 93/100, indicando um forte desempenho geral. No entanto, o seu valor GF é calculado em $217,01, o que significa que a ação está a ser negociada com um prémio significativo, aproximadamente 57,4% sobrevalorizada ao preço atual.
Agora voltando para Meta Plataformas (NASDAQ:META), a empresa acaba de lançar o Muse Spark, seu primeiro novo modelo de IA desde a reforma de sua unidade Superintelligence Labs. Muse Spark é um modelo de raciocínio proprietário de código fechado que supostamente supera o Gemini 3.1 Deep Think e o GPT-5.4 Pro em benchmarks avançados.
Num movimento para aumentar a eficiência, a Meta anunciou despedimentos de 8.000 funcionários (10% da sua força de trabalho), ao mesmo tempo que orientou 115 a 135 mil milhões de dólares em CapEx em 2026, um sinal claro de que a disciplina de custos e os gastos com IA podem coexistir.
Meta reporta ganhos em 28 de abril, um dia antes da Alphabet. O consenso espera receita do primeiro trimestre de aproximadamente US$ 55,4 bilhões (um aumento de 31% em relação ao ano anterior) e lucro por ação de US$ 6,64.
As ações caíram cerca de 7% no acumulado do ano em 2026, mas se recuperaram recentemente, sendo negociadas perto de US$ 688. Seu P/E futuro fica em ~23x com um P/S de ~8,8x, mais barato que o Alphabet em ambas as métricas.
GuruFocus dá ao META uma pontuação GF perfeita de 100/100, uma das mais altas do mercado. Seu valor GF é calculado em US$ 767,37, sugerindo que a ação está atualmente subvalorizada em aproximadamente 10,3%.
