Ravi Singh foi um dos principais corretores da Goldman Sachs antes de ingressar na Paloma.Parceiros Paloma
Paloma, a lendária empresa fundada pelo bilionário Donald Sussman, teve uma trajetória difícil.
O gestor de US$ 1,5 bilhão acredita que agora está em uma situação estável e está buscando arrecadar fundos e contratar.
O Business Insider conversou com o CEO Ravi Singh sobre o plano da empresa de diversificar além da negociação sistemática.
Os últimos 18 meses foram a segunda tentativa da Paloma Partners de se reinventar.
A primeira tentativa começou em maio de 2023. O bilionário Donald Sussman, fundador da gestora de ativos de 44 anos, famosa por semear DE Shaw e outros fundos quantitativos, decidiu que sua empresa precisava de uma reformulação e contratou o conhecido investidor Neil Chriss como CEO da empresa. Menos de um ano depois, porém, Chriss estava forae a empresa estava enfrentando resgates significativos em 2024 chegou ao fim.
Agora, com o antigo sócio da Goldman Sachs e executivo do Credit Suisse Ravi Singh instalado como CEO e o antigo executivo da WorldQuant Mike DeAddio como COO, a empresa de 1,5 mil milhões de dólares acredita que pode restabelecer a sua reputação na indústria como um destino para os principais investidores graças a termos favoráveis ao talento e à infra-estrutura reconstruída.
“Foi um ano e tanto”, disse Singh em entrevista recente nos escritórios da empresa no centro de Manhattan. Até meados de dezembro, Paloma tinha registado um retorno de cerca de 9% em 2025, disse uma pessoa próxima da empresa, após ganhos de apenas 2,5% em 2024. O gestor não quis comentar o desempenho.
Paloma procura arrecadar fundos e diversificar ainda mais além de suas raízes comerciais sistemáticas. Entre os investimentos mais recentes da empresa estão Avicene Asset Management, um fundo de ações long-short lançado no início de 2026 por Moiz Khan, um ex-investidor da unidade Surveyor da Citadel, e Jay Kaplan, um gestor de portfólio interno focado em IPOs. Singh disse que Paloma é “agnóstica” sobre se os gestores de carteiras administrariam dinheiro internamente na plataforma de Paloma ou externamente em suas próprias empresas.
“Estamos competindo contra todos” por talentos, disse Singh, e Paloma tem planos de crescer em todas as facetas.
Apesar da recente turbulência da empresa, o nome Paloma ainda tem peso na comunidade quantitativa.
“Sempre ouvi histórias lendárias sobre Paloma”, disse JB Kim, fundador do fundo quantitativo nVerses, que administra o capital da empresa. Apoiador da DE Shaw, da agora fechada Empirica Capital de Nassim Taleb, e da LMR, Sussman, em particular, é tido em alta estima pela comunidade sistemática.
Mas Singh e DeAddio também querem PMs talentosos em outras classes de ativos. O fundo multiestratégia pretende ser dividido igualmente entre selecionadores de ações fundamentais, traders sistemáticos e fundos de crédito, disse Singh, e o gestor também adicionou alguns traders de volatilidade para diversificar o fluxo de retorno.
Uma das melhores apostas da empresa nos últimos anos é o fundo de crédito Sona Asset Management, com sede em Londres, que atingiu mais de 15 mil milhões de dólares em ativos depois de ter sido originalmente lançado com um SMA de Paloma.
O bilionário Donald Sussman fundou a Paloma há mais de 40 anos.Parceiros Paloma
Os três principais executivos de Paloma, juntamente com Sussman, que agora é o presidente, compõem o gabinete do CIO, e definiram o tipo de investidor que procuram como “gestores emergentes estabelecidos”. Estratégias que exigem anos de trabalho antes de poderem começar a negociar, disse Singh, não são desejadas, mas a empresa está disposta a ser mais flexível em relação ao risco do que outras no setor.
“Este modelo apoiou um forte histórico de lançamentos bem-sucedidos e reforçou nossa reputação como parceiro de capital favorável ao fundador”, disse Singh.
Os investidores que procuram estão cansados de plataformas que servem para todos e muitas vezes executam estratégias mais restritas. Tanto os PMs internos quanto os gestores de fundos externos possuem sua propriedade intelectual e histórico, acrescentou Singh.
À medida que a indústria de fundos de hedge de US$ 5 trilhões lida com uma crise contínua guerra de talentosSingh disse que o modelo que a empresa tem usado para recrutar e reter investidores talentosos é de “alto contato”. Paloma, disse ele, provavelmente nunca crescerá para centenas de equipas de investimento como a Millennium ou a Citadel – a empresa duplicou o seu número de investidores em 2025 para cerca de 25 gestores de carteira – mas pode continuar a adicionar o tipo certo de investidores para o seu modelo.
Esses PMs provavelmente têm mais estabilidade em suas carreiras e não procuram saltar para qualquer fundo que esteja oferecendo o maior pagamento garantidona época. Singh disse que a empresa está atenta aos custos e evitando guerras de licitações para PMs.
Em vez disso, o modelo de “alto contato” é definido por um relacionamento de trabalho próximo com Singh, DeAddio e o diretor de risco da empresa, Grant Rippetoe, que pode ser mais personalizado para cada PM individual.
Kim, o fundador da nVerses, que iniciou a sua empresa em 2021 com capital do Millennium antes de a empresa de Izzy Englander resgatar o seu dinheiro, disse que comunica com DeAddio todos os dias e que conseguiu começar a negociar quatro meses depois de obter o capital de Paloma, um prazo notavelmente rápido para uma estratégia sistemática.
O tamanho da base de ativos da empresa ainda é indeterminado. O que se sabe é a capacidade da atual lista de investidores da empresa para lidar com mais capital.
“Nosso pipeline de talentos e capacidade gerencial integrada são múltiplos de nossa base de capital atual”, disse Singh.
Paloma poderia chegar a US$ 4 bilhões sem a necessidade de contratar pessoal de investimento, disse uma pessoa próxima à empresa.
Se o gestor continuasse a adicionar activos para além dessa marca, o número de funcionários provavelmente teria de aumentar, mas a liderança da Paloma acredita que a sua infra-estrutura recém-construída é capaz de escalar de forma rápida e eficiente.
DeAddio disse que mais equipes de investimento permitem que a eficiência do capital na construção de portfólio realmente brilhe devido à diversificação adicional. Em outras palavras, o estilo de investimento multiestratégia é aquele em que a escala suficiente é importante.
Embora muita coisa tenha mudado nos últimos anos em relação a Paloma, incluindo a maior parte do pessoal que agora está a mudar da sua sede em Greenwich para os escritórios da empresa em Manhattan, Sussman escreveu recentemente aos investidores que muitos princípios fundamentais permanecem inalterados e não serão alterados na expansão.
“À medida que concluímos uma reestruturação abrangente e modernizamos a nossa pilha de tecnologia, dois elementos fundamentais permanecem inalterados: o nosso foco em fluxos de retorno não correlacionados e geridos pelo risco e o nosso papel como parceiro preferencial para talentos excepcionais”, escreveu ele.
“Num cenário altamente competitivo, continuamos a atrair gestores de alto nível que valorizam o alinhamento institucional e a capacidade de escalar de forma disciplinada.”
