Apesar de uma sessão sem brilho na sexta-feira, as ações fecharam em alta segunda semana consecutiva de vitórias à medida que os investidores se preparam para o início da temporada de lucros do primeiro trimestre na próxima semana.
Na semana passada, o S&P 500 (^GSPC) subiu mais de 3,5%, o Dow Jones Industrial Average (^DJI) subiu 3%, enquanto o Nasdaq Composite (^ IXIC) ganhou mais de 4%.
Todos os três índices permanecem no vermelho durante o ano, mas estão a 1% de eliminar todas as perdas do ano.
Na próxima semana, os lucros dos grandes bancos estarão no calendário, com o JPMorgan (JPM), Wells Fargo (Wordfast), Banco da América (TAS) e Citi (C), ao lado dos gigantes dos bancos de investimento Morgan Stanley (EM) e Goldman Sachs (GS), tudo pronto para relatar resultados.
Do mundo da tecnologia, Netflix (NFLX) também deverá divulgar seus resultados do primeiro trimestre. O calendário de dados económicos será relativamente calmo.
Os comerciantes também acompanharão de perto os desenvolvimentos no Médio Oriente, com os EUA e o Irão prontos para negociações de alto nível sobre o tênue cessar-fogo neste fim de semana no Paquistão.
Por outro lado, ambos os dados deram uma ideia de um período que pode ter sido passageiro.
O Índice de Preços no Consumidor de Março mostrou que os preços globais subiram 0,9% no mês passado, o maior aumento mensal da inflação desde Junho de 2022. Isto deveu-se principalmente ao aumento dos preços da energia que se seguiu ao início da guerra EUA-Irão. E embora os contornos da resolução desse conflito permaneçam frágeis, há esperança de que os preços do petróleo – a principal fonte desta inflação – possam parar de subir nas próximas semanas.
Da mesma forma, a primeira análise do sentimento do consumidor feita pela Universidade de Michigan, em Abril, mostrou que o seu índice caiu para um mínimo histórico. Quase todas (98%) destas respostas, no entanto, foram recolhidas antes do cessar-fogo ser anunciado na passada terça-feira.
Pacotes de carne moída são expostos em um supermercado no dia 6 de abril em Los Angeles. (Justin Sullivan/Imagens Getty) ·Justin Sullivan via Getty Images
Oliver Allen, economista sênior da Pantheon Macroeconomics para os EUA, escreveu na sexta-feira que o declínio no sentimento aponta para uma desaceleração nos gastos, “mesmo que o extensão da deterioração que sinaliza é menos clara.”
Da mesma forma, Rick Rieder, diretor de investimentos de renda fixa global da BlackRock, escreveu em nota após os dados do IPC que essas leituras “não são indicadores pontuais, mas refletem uma tendência de preços durante um determinado período de tempo”.
O que significa, na opinião de Rieder, que o que importa mais do que o resultado da inflação de um mês é o que “o aumento chocante do petróleo, do gás natural e de outras matérias-primas industriais, incluindo gases como o hélio, etc., significa para a economia global no período que se avizinha”.
Por outras palavras, sabíamos que a inflação aumentaria e os consumidores não se sentiriam bem com isso. Isso foi confirmado na sexta-feira.
A forma como respondem ou não aos desenvolvimentos no conflito geopolítico que desencadeou movimentos extremos irá mapear melhor a razão pela qual os investidores se preocupam com estes desenvolvimentos económicos em primeiro lugar, que é a forma como a economia poderá influenciar o próximo movimento da Reserva Federal.
Os preços da gasolina são exibidos em um posto de gasolina da Chevron em 8 de abril em El Segundo, Califórnia (Mario Tama/Getty Images) ·Mario Tama via Getty Images
Desde o início da guerra entre os EUA e o Irão, o número mais importante nos mercados financeiros tem sido o preço do petróleo.
Na sexta-feira, o preço de um barril de West Texas Intermediate (WTI) o petróleo bruto ficou em pouco menos de US$ 98 o barril. Isso representa cerca de US$ 68 na véspera da guerra.
Avance alguns meses na curva de futuros e o petróleo para entrega em julho será negociado perto de US$ 85. As atuais cotações diárias do petróleo são contratos para entrega em maio.
E assim, se os preços do petróleo em Julho convergirem efectivamente para esse preço – outra forma de dizer, se os “preços do petróleo” caírem 15% – então o mercado bolsista poderá voltar a níveis recordes.
“Estamos encerrando o contrato de julho no WTI”, disse Julian Emanuel, chefe de ações, derivativos e estratégia quantitativa da Evercore ISI. “Nosso trabalho mostra que, essencialmente, um preço do WTI na casa dos US$ 80, dada a menor importância do petróleo na economia e no mercado de ações, é suficiente para não ser um obstáculo material para as ações.”
E como esta semana mostrou, as bolsas começarão a subir – ou pelo menos deixarão de cair – se o preço do petróleo parar de subir. História simples, até que mude.
Se você é um investidor de software, desvie o olhar.
Embora agora você provavelmente já tenha feito isso.
O maior perdedor durante esta última fase do boom da IA foram as ações de software. E as vendas foram retomadas rapidamente nesta semana.
O CEO da Microsoft, Satya Nadella, fala durante o Microsoft AI Tour. (Sven Hoppe/aliança de imagens via Getty Images) ·aliança de imagens via Getty Images
O ETF do setor de software iShares (IGV) caiu mais de 7% na semana passada. No acumulado do ano, o IGV caiu 30%. E isto, claro, lisonjeia algumas das medidas individuais sofridas pelos constituintes do fundo.
Ações de AppLovin (APLICATIVO), Intuição (INTU) e ServiceNow (AGORA) caíram mais de 40% este ano.
O maior contribuinte para o declínio do IGV este ano – Salesforce (CRM) – caiu mais de 35% este ano.
Microsoft (MSFT), Palantir (PLTR) e Oráculo (ORCL) – cada uma dessas ações caiu mais de 25% no ano.
Assim, embora os índices contem a história de um mercado de ações que tem sido resiliente, a dispersão dentro dos mercados fez com que setores inteiros fossem destruídos.
E nem tudo é ruim para as negociações relacionadas à IA. As empresas expostas ao lado de hardware do comércio de IA, por exemplo, têm sido líderes de mercado, com o ETF VanEck Semiconductor (SMH) um aumento de mais de 20% no ano.
Os constituintes incluem nomes como Intel (INTC), Materiais Aplicados (AMA), Lam Pesquisa (LRCX) e Marvell Technologies (MRVL). Cada uma dessas ações subiu mais de 50% este ano.
Calendário econômico e de resultados
Dados econômicos: Vendas de casas existentes, março, mês a mês (+0,2% esperado, +1,7% esperado anteriormente)
Calendário de ganhos: Goldman Sachs (GS), Empresa Fastenal (RÁPIDO), FB Corporação Financeira (Facebook)
Dados econômicos: Mudança semanal de emprego do ADP, semana encerrada em 28 de março (26.000 anteriormente); Demanda final do PPI, mês a mês, março (+1,2% esperado, +0,7% anteriormente); Demanda final do PPI excluindo alimentos e energia, mês a mês, março (+0,5% esperado, +0,5% anteriormente); Demanda final do PPI, ano-a-ano, março (+3,4% anteriormente); Demanda final PPI ex alimentos e energia, ano a ano, março (+3,9% anteriormente);
Calendário de ganhos: JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ), Citigroup (C), Wells Fargo (Wordfast), BlackRock (PRETO), Tecnologias de imersão Bitmine (BMNR), Albertsons (ACI), CarMax (KMX), Alugue a pista (ALUGUEL)
Dados econômicos: Solicitações de hipotecas de MBA, semana encerrada em 10 de abril (-0,8% anteriormente); Indústria manufatureira do Império, abril (-0,2 anteriormente); Índice de preços de importação, mês a mês, março (+1,3% anteriormente); Índice de preços de importação excluindo petróleo, mês a mês, março (+1,2% anteriormente); Índice de preços de importações, em termos homólogos, março (+1,3% anteriormente); Índice de preços nas exportações, mês a mês, março (+1,5% anteriormente); Índice de preços nas exportações, em termos homólogos, março (+3,5% anteriormente); índice do mercado imobiliário NAHB, abril (38 anteriormente); Fed lança Livro Bege
Calendário de ganhos: ASML Holding NV (ASML), Banco da América (TAS), Morgan Stanley (EM), A Corporação Progressiva (PGR), Serviços Financeiros PNC (PNC), Kinder Morgan (KMI), Banco M&T (BTT), Serviços de transporte JB Hunt (JBHT), Primeiro Horizonte (FHN), Winmark (WINA)
Dados econômicos: Atividade empresarial de serviços do Fed de Nova York, abril (-22,6 anteriormente); Perspectiva de negócios do Fed da Filadélfia, abril (18,1 anteriormente); Pedidos iniciais de seguro-desemprego, semana encerrada em 11 de abril (219.000 anteriormente); Reivindicações contínuas, semana encerrada em 4 de abril (1,79 milhão anteriormente); Produção industrial, mês a mês, março (+0,2% esperado, +0,2% anteriormente); Produção industrial, março (+0,2% anteriormente)
Calendário de ganhos: Netflix (NFLX), PepsiCo (PEP), Laboratórios Abbott (ABT), Charles Schwab (SCHW), Prólogo (PLD), BNY Mellon (BK), US Bancorp (USB), Marsh e McLennan (MRSH), As Empresas de Viajantes (TRV), Infosys (INFY), Grupo Financeiro de Cidadãos (CFG), KeyCorp (CHAVE), Alcoa (AA)
Sexta-feira
Dados econômicos: Não há dados econômicos notáveis.
Calendário de ganhos: Corporação Financeira Truist (TFC), Quinto Terceiro Bancorp (FITB), Rua Estadual (STT), Aliado Financeiro (ALIADO)
