A Paramount Skydance estará um passo mais perto de engolir a Warner Bros. Discovery se os acionistas do WBD aprovarem o acordo de US$ 111 bilhões em uma reunião especial para votar a fusão no próximo mês.
A Warner Bros. Discovery marcou a reunião especial para a votação dos acionistas sobre o acordo da Paramount em 23 de abril de 2026, às 10h, horário do leste. O acordo alimentado por dívidas daria à Paramount Skydance de David Ellison, controladora da CBS, CBS News, Paramount Pictures, Paramount+, BET, Nickelodeon e muito mais, controle sobre o portfólio da WBD que inclui HBO e HBO Max, estúdios de cinema e TV da Warner Bros., DC, CNN, TBS, TNT, HGTV e Discovery+.
O conselho do WBD recomendou por unanimidade que os acionistas votassem a favor da fusão da Paramount, e espera-se que a medida seja aprovada. Na quinta-feira, a Warner Bros. Discovery também disse que começou a enviar a declaração de procuração definitiva aos acionistas em conexão com a assembleia especial. Os acionistas registrados do WBD às 17h do leste de 20 de março de 2026 têm direito a votar no pacto Paramount.
O negócio foi aprovado por unanimidade pelos conselhos de ambas as empresas. Espera-se que seja concluído no terceiro trimestre de 2026 – sujeito à aprovação dos acionistas do WBD, bem como às autorizações regulatórias, inclusive do Departamento de Justiça dos EUA. Os Ellison (David e o seu pai, Larry Ellison, que comprometeu pessoalmente mais de 40 mil milhões de dólares para o acordo WBD) têm sido amigos do Presidente Trump. Mas o chefe interino da divisão antitruste do DOJ, Omeed Assefi, disse na semana passada que o pacto proposto “absolutamente não” estará em processo acelerado de aprovação devido a razões políticas.
“O conselho do WBD foi guiado pelo princípio singular de garantir uma transação que maximize o valor de nossos ativos icônicos e proporcione o máximo de certeza possível aos nossos acionistas”, disse Samuel Di Piazza Jr., presidente do conselho de administração da Warner Bros. “Esta transação histórica com a Paramount não só faz isso, mas também expandirá a escolha do consumidor e desenvolverá novas oportunidades para talentos criativos.”
David Zaslav, presidente e CEO da Warner Bros. Discovery, acrescentou: “Estamos ansiosos pela próxima reunião especial. Esta transação é o culminar do processo robusto do conselho para desbloquear o valor total do nosso portfólio de classe mundial. Quero agradecer à nossa talentosa equipe por transformar o negócio ao longo dos últimos anos. Estamos trabalhando em estreita colaboração com a Paramount para fechar a transação e entregar seus benefícios a todas as partes interessadas”.
Zaslav deverá ganhar mais de US$ 550 milhões em ações e dinheiro assim que o acordo Paramount-WBD for fechado, incluindo US$ 34,2 milhões em pagamentos de indenização em dinheiro. Outros executivos seniores do WBD que receberão pagamentos de “pára-quedas de ouro” no valor de mais de US$ 100 milhões são JB Perrette, CEO e presidente de streaming e jogos globais, o diretor de receita e estratégia Bruce Campbell e o CFO Gunnar Wiedenfels.
Nos termos do acordo da Paramount, os accionistas do WBD receberão 31,00 dólares por acção em dinheiro por cada acção ordinária do WBD que possuam (o que representa um prémio de 147% sobre o preço “não afectado” das acções do WBD de 12,54 dólares/acção, antes da guerra de licitações pela empresa de comunicação ter rebentado no Outono passado). A Paramount assumirá 33 mil milhões de dólares em dívidas no balanço do WBD, deixando a combinação Paramount-WBD com uma dívida estimada de 79 mil milhões de dólares a longo prazo.
Se a aquisição do WBD pela Paramount não for concluída até 30 de setembro de 2026, a Paramount concordou em pagar aos acionistas do WBD uma “taxa de ticking” de 25 centavos por ação para cada trimestre (medida diariamente) até o fechamento. Isso acrescentaria outros cerca de US$ 650 milhões ao preço do negócio trimestralmente.
Na transação da Paramount, Allen & Co., JP Morgan e Evercore atuam como consultores financeiros da Warner Bros. Discovery e Wachtell, Lipton, Rosen & Katz e Debevoise & Plimpton atuam como consultores jurídicos. Centerview Partners e RedBird Advisors atuam como consultores financeiros líderes da Paramount, e Bank of America Securities, Citi, M. Klein & Co. e LionTree Advisors também atuam como consultores financeiros. Cravath, Swaine & Moore e Latham & Watkins atuam como consultores jurídicos da Paramount; A Latham & Watkins também atua como consultora jurídica do consórcio de investidores, incluindo a família Ellison.
Na foto acima: David Ellison da Paramount Skydance; David Zaslav da WBD
