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Os bancos são preparando um pacote de financiamento considerável que poderá em breve testar o apetite dos investidores por dívida de aquisição alavancada. Credores, incluindo o JPMorgan Chase & Co., estão trabalhando em uma oferta de dívida de aproximadamente US$ 7,15 bilhões para ajudar a financiar a aquisição planejada da Sealed Air pela Clayton Dubilier & Rice (NYSE: VER). De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, os bancos começaram a avaliar a procura entre os investidores institucionais por uma combinação de empréstimos alavancados e obrigações de alto rendimento que poderão ser lançadas já na próxima semana, embora as discussões estejam em curso e o calendário e a estrutura ainda possam mudar.
Espera-se que o financiamento proposto inclua vários níveis de dívida vinculados à transação. Um documento indica que o pacote poderia incluir um empréstimo alavancado de 4,3 mil milhões de dólares, juntamente com um empréstimo denominado em euros equivalente a cerca de 600 milhões de dólares. Espera-se que o restante da estrutura inclua títulos garantidos divididos entre uma tranche de US$ 1,15 bilhão em dólares e uma tranche em euros equivalente a cerca de US$ 600 milhões, bem como cerca de US$ 500 milhões em notas sem garantia, de acordo com o documento.
O acordo poderá tornar-se outro importante indicador da procura no mercado financeiro alavancado, depois de a recente volatilidade ter tornado mais difícil para os bancos distribuir grandes quantidades de dívida de aquisição aos investidores. Os participantes do mercado também estão observando outro teste potencial: um pacote de financiamento multibilionário vinculado à aquisição alavancada recorde da Electronic Arts (NASDAQ:EA), que também poderá chegar ao mercado já na próxima semana.
