Que seis meses brutais foram para C3.ai. As ações caíram 41% e agora são negociadas a US$ 9,21, abalando muitos acionistas. Isto deveu-se em parte aos seus resultados trimestrais mais fracos e poderá ter levado os investidores a considerar o seu próximo passo.
Agora é a hora de comprar C3.ai ou você deve ter cuidado ao incluí-lo em seu portfólio? Veja o que nossos analistas têm a dizer em nosso relatório de pesquisa completo, é gratuito.
Apesar do preço inicial mais favorável, estamos deslizando para a esquerda no C3.ai por enquanto. Aqui estão três razões pelas quais você deve ter cuidado com a IA e com uma ação que preferimos possuir.
O faturamento é uma métrica não-GAAP frequentemente chamada de “receita em dinheiro” porque mostra quanto dinheiro a empresa arrecadou dos clientes em um determinado período. Isto é diferente da receita, que deve ser reconhecida em partes ao longo da duração do contrato.
O faturamento da C3.ai foi de US$ 58,57 milhões no quarto trimestre, e teve uma queda média de 11,2% ano a ano nos últimos quatro trimestres. Esse desempenho foi decepcionante e mostra que a empresa enfrentou desafios na aquisição e retenção de clientes. Também sugere que pode haver uma concorrência crescente ou uma saturação do mercado.
Para empresas de software como a C3.ai, o lucro bruto nos diz quanto dinheiro resta após o pagamento do custo base dos produtos e serviços (normalmente servidores, licenças e determinado pessoal). Estes custos são geralmente baixos como percentagem das receitas, explicando porque o software é mais lucrativo do que outros sectores.
A margem bruta da C3.ai é substancialmente pior do que a da maioria das empresas de software, sinalizando que tem custos de infraestrutura relativamente elevados em comparação com empresas com poucos recursos, como a ServiceNow. Como você pode ver abaixo, a média de margem bruta foi de 43,5% no último ano. Dito de outra forma, a C3.ai teve que pagar pesados US$ 56,48 aos seus provedores de serviços para cada US$ 100 em receita.
O mercado não se preocupa apenas com os níveis de margem bruta, mas também com a forma como eles mudam ao longo do tempo, porque a expansão cria poder de fogo para a rentabilidade e a geração de caixa livre. C3.ai viu as margens brutas diminuírem em 15,3 pontos percentuais nos últimos 2 anos, o que está entre os piores no espaço de software.
Se você acompanha o StockStory há algum tempo, sabe que enfatizamos o fluxo de caixa livre. Por que, você pergunta? Acreditamos que, no final das contas, o dinheiro é rei e que você não pode usar os lucros contábeis para pagar as contas.
Ao longo do próximo ano, os analistas prevêem que o consumo de caixa da C3.ai aumentará. Suas estimativas de consenso implicam que sua margem de fluxo de caixa livre de 41,3% negativos nos últimos 12 meses cairá para 50,2% negativos.
