As ações dos EUA terminaram a semana fortemente no vermelho, uma vez que a guerra no Irão e o subsequente aumento nos preços globais do petróleo irritaram a economia global.
Nenhum canto do mercado foi deixado intocado e a maior parte dos ganhos do mercado em 2026 evaporaram.
O S&P 500 fechou a sexta-feira no vermelho em 1,3%, elevando o retorno do índice a uma perda de 1,5% no ano.
A média industrial Dow Jones (^DJI) caiu cerca de 1,0%, ou cerca de 450 pontos, na sexta-feira, retornando uma perda de 1,2% no ano. O Nasdaq Composite de alta tecnologia (^ IXIC) caiu 1,6% na sexta-feira e perdeu cerca de 3,7% desde 1º de janeiro.
Na próxima semana, a questão que paira na mente dos investidores é a mesma da semana passada, mas um pouco mais frenética: até quando é que isto vai durar?
Como disse o chefe de pesquisa de petróleo do Goldman Sachs, Daan Struyven, ao Yahoo Finance, o os efeitos da guerra não são lineares. Porque cada dia que o choque energético continuar, piores serão os seus efeitos no mercado.
Ao mesmo tempo, uma série de congelamentos de resgates por parte dos principais fundos de crédito privados e um relatório mensal de empregos muito abaixo das expectativas tornaram o sentimento em relação à saúde subjacente da economia dos EUA ainda mais pessimista.
O maior destaque da semana está no Índice de Preços ao Consumidor de quarta-feira e nas leituras do índice de consumo pessoal de sexta-feira, que fornecerão uma leitura sobre os preços no momento em que o aumento do petróleo começou a sugerir um choque inflacionário que se aproxima.
Depois de um péssimo relatório sobre o emprego em Fevereiro, os investidores também estarão atentos ao inquérito de sexta-feira sobre vagas de emprego e rotatividade laboral (JOLTs), que, juntamente com os dados do inquérito da Universidade de Michigan, oferecerá uma leitura ampla sobre o sentimento do consumidor.
Do lado corporativo, a Oracle (ORCL) os ganhos de terça-feira serão o principal evento da semana, dando ao mercado outra visão sobre o estado do comércio de IA após fortes derrotas da Nvidia (NVDA) não conseguiu satisfazer os investidores.
Adobe (ADBE), Hewlett-Packard (HPE), Dólar Geral (DG) e artigos esportivos DICK’S (DKS) também fornecerá suas atualizações trimestrais ao longo da semana.
A única história real no mercado na semana passada foi a guerra no Irão e a subsequente pressão ascendente sobre os preços do petróleo, agora em máximos de vários anos.
Preços internos do petróleo (CL=F) marcou seu maior ganho semanal desde pelo menos 1985 na sexta-feira, subindo mais de 36% para o norte, para negociação acima de US$ 91, à medida que o conflito se aproximava da marca de uma semana. Petróleo Brent (BZ=F), a referência internacional de preços, também registou ganhos maciços, uma vez que o Estreito de Ormuz, o ponto de estrangulamento marítimo mais crítico do mundo para o comércio de petróleo, mostra porque é um ponto de estrangulamento.
Aproximadamente um quinto do petróleo transportado por mar do mundo o abastecimento atravessa o Estreito em tempos normais e, como esse trânsito foi interrompido, a paralisação deixou cerca de 16 milhões de barris no limbo, segundo dados da Vortexa.
Sem ter para onde enviar o seu petróleo e com o armazenamento esgotado, os produtores começaram a reduzir. O resultado é um mercado que enfrenta uma profunda falta de oferta de petróleo disponível. Países como a China começaram a acumular suprimentos, disseram analistas ao Yahoo Finance. Como resultado, os comerciantes fizeram disparar o preço dos contratos de petróleo para entrega no curto prazo.
Analistas de energia dizem que os preços só continuarão a subir se os barris não começarem a fluir.
“Sem um acordo e uma rápida cessação de toda a atividade cinética, o mercado do petróleo começará a quebrar em dias, e não em semanas ou meses”, disse Vikas Dwivedi, estrategista global de energia da Macquarie. “Em nossa análise, algumas semanas após o fechamento de Ormuz criarão um efeito dominó de eventos que poderão levar o petróleo a US$ 150 ou mais.”
Muçulmanos indianos seguram fotos do falecido líder supremo iraniano, aiatolá Ali Khamenei, durante um protesto contra os EUA e Israel em Hyderabad, Índia, sexta-feira, 6 de março de 2026. (AP Photo/Mahesh Kumar A.) ·IMPRENSA ASSOCIADA
O petróleo é um “insumo primário” da economia – dos plásticos aos produtos petroquímicos, dos fertilizantes às fábricas, o petróleo flui por tudo. Quando os preços do petróleo sobem, também sobem os preços de todo o resto.
“O choque do preço do petróleo, dependendo de quanto tempo durar, é uma coisa real”, disse Mary Daly, presidente do Fed de São Francisco, à CNBC na sexta-feira.
Essa dinâmica é pesadelo para o Federal Reserveque viu o seu progresso no corte das taxas ser interrompido após a sua campanha contra a inflação pós-COVID. Rendimentos do Tesouro a dez anos (^ TNX) subiram acima de 4,14%, e as expectativas de cortes nas taxas diminuíram esta semana, à medida que os traders digeriam o risco de que os preços mais elevados do petróleo bruto pudessem retardar o progresso em direção à meta de inflação de 2% do Fed.
Para os decisores políticos, a questão é: quanta pressão inflacionista cria um aumento sustentado dos preços do petróleo — e por quanto tempo? O Goldman Sachs estimou que em cenários em que os preços do petróleo permaneçam elevados durante vários meses, a inflação global anual poderá voltar temporariamente a subir para 3%.
Historicamente, a Fed tem tendência a olhar para além dos choques temporários de oferta, especialmente quando afectam principalmente a inflação global. Líderes regionais, como o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, e o presidente do Fed de Nova York, John Williams, disseram em comentários ao longo da semana que é muito cedo para fazer uma leitura da longa cauda da escalada do petróleo.
Mas se as pressões sobre os preços impulsionadas pela energia persistirem e começarem a alimentar as medidas básicas ou as expectativas de inflação, os decisores políticos poderão ter mais dificuldade em justificar o corte das taxas no curto prazo.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fala durante uma coletiva de imprensa após a reunião do Federal Open Markets Committee no Federal Reserve em 28 de janeiro de 2026, em Washington, DC (Kevin Dietsch/Getty Images) ·Kevin Dietsch via Getty Images
Se os preços da energia estavam a complicar as coisas na Fed, um relatório sombrio sobre o emprego apenas piorou a sua dor de cabeça.
A economia dos EUA perdeu 92 mil empregos em fevereirofalhando drasticamente as expectativas dos economistas de mais 55.000 empregos adicionais, travando o crescimento das contratações que começou o ano – e reacendendo os receios de que a IA possa estar a aparecer de forma mais plena no local de trabalho.
A taxa de desemprego subiu dos 4,3% de Janeiro para 4,4%, desafiando as expectativas dos economistas de que a taxa permaneceria inalterada.
Gina Bolvin, presidente do Bolvin Wealth Management Group, vê as impressões digitais da IA nos dados de emprego, observando “um mercado bifurcado – um crescimento macro mais lento aliado a uma transformação tecnológica acelerada”.
O mesmo acontece com Peter Graf, da Amova Asset Management Americas, que escreveu que o relatório é “um refrescante jato de água fria para os investidores que presumiram que a economia dos EUA poderia sair ilesa da revolução da produtividade da IA e dos caprichosos ziguezagues da política governamental”.
Direto ao ponto: em fevereiro, Jack Dorsey’s Block (XYZ) anunciou demissões de cerca de 4 mil pessoas, ou 40% do quadro de funcionários da empresa. Na noite de quarta-feira, a CFO do Bloco Amrita Ahuja disse Brian Sozzi, do Yahoo Finance que as demissões foram devido à inteligência artificial.
Alguns economistas argumentam que a impressão não é tão ruim quanto parece. Tanto em Janeiro como em Fevereiro, argumentam eles, factores externos – como uma grande greve laboral na Kaiser Permanente que derrubou 37.000 empregos em consultórios médicos, de acordo com o Bureau of Labor Statistics – desempenharam um papel nos resultados inesperados.
O economista do BNP Paribas, Andrew Husby, sugeriu em comentários enviados por e-mail que o mês difícil deveria ser interpretado junto com a alta de janeiro como duas oscilações de “fatores especiais”.
Mas isso não dissuade o argumento de que o mercado de trabalho poderá não ser tão forte como a Casa Branca e alguns membros da Fed esperavam.
Os candidatos a emprego ouvem informações sobre emprego durante uma feira de contratações no Fair Park em Dallas, quarta-feira, 14 de janeiro de 2026. (AP Photo/LM Otero) ·IMPRENSA ASSOCIADA
Dados econômicos: Fed de Nova York, expectativas de inflação de 1 ano, fevereiro (3,09% anteriormente)
Calendário de ganhos: Empresa Hewlett Packard Enterprise (HPE), Armazéns Gerais de Casey (CASY), Corporação South Bow (SOBO), Vail Resorts (MTN), Tecnologias BETA (BETA)
Dados econômicos: Otimismo das pequenas empresas do NFIB, fevereiro (99,6 esperado, 99,3 anteriormente); Mudança semanal de emprego ADP, semana encerrada. 21 de fevereiro (+12.750 anteriormente); Vendas de casas existentes, mês a mês, fevereiro (-1,2% esperado, -8,4% anteriormente)
Calendário de ganhos: Oráculo (ORCL), Corporação Franco-Nevada (FNV), Ferguson Enterprises (FERG), BioNTech (BNTX), NIO Inc.NIO), New Gold Inc.DNG), Uranium Energy Corp.UEC), Firefly Aeroespacial (VOAR)
Dados econômicos: IPC, mês a mês, fevereiro (+0,2% esperado, +0,2% anteriormente); Núcleo do IPC, mês a mês, fevereiro (+0,3% esperado, +0,3% anteriormente); IPC, em termos homólogos, fevereiro (+2,5% esperado, +2,4% anteriormente); Núcleo do IPC, em termos homólogos, fevereiro (+2,4% esperado, +2,5% anteriormente); Rendimento médio horário real, em termos homólogos, fevereiro (+1,2% anteriormente); Rendimento médio semanal real, em termos homólogos, fevereiro (+1,9% anteriormente); Solicitações de hipotecas de MBA, semana encerrada em 6 de março (+11% anteriormente)
Calendário de ganhos: Harmony Gold Mining Company (HMY), The Campbell’s Company (CEC), O Grupo de Sistemas Descartes (DSGX), Corporação Wealthfront (COM QUE)
Dados econômicos: Pedidos iniciais de seguro-desemprego, semana encerrada em 7 de março (213.000 anteriormente); Reivindicações contínuas, semana encerrada em 28 de fevereiro (1,86 milhão anteriormente); Início de habitação, mês a mês, janeiro (-4,6% esperado, +6,2% anteriormente); Importações, mês a mês, janeiro (+3,6% anteriormente); Exportações, mês a mês, janeiro (-1,7% anteriormente)
Calendário de ganhos: Adobe (ADBE), Wheaton Precious Metals Corp.WPM), Dólar Geral (DG), Ulta Beleza (ULTA), Lennar Corporation (LEN), Futu Holdings (FUTU), Artigos Esportivos DICK’S (DKS), Li Auto (LI), Rubrik (RBRK), Full Truck Alliance Co.AIM), SentinelaOne (S), National Beverage Corp.FIZ), Grupo de Hub (HUBG), Labirinto Terapêutico (LABIRINTO)
Sexta-feira
Dados econômicos: Índice de preços PCE, mês a mês, janeiro (+0,3% esperado, +0,4% anteriormente); Índice de preços PCE, ano-a-ano, janeiro (+2,9% esperado, +2,9% anteriormente); Índice central de preços PCE, mês a mês, janeiro (+0,4% esperado, +0,4% anteriormente); Índice central de preços PCE, ano a ano, janeiro (+3,1% esperado, +3% anteriormente); Renda pessoal, janeiro (+0,5% esperado, +0,3% anteriormente); Despesas pessoais, janeiro (+0,3% esperado, +0,4% anteriormente); Encomendas de bens duráveis, leitura preliminar de janeiro (+0,4% esperado, -1,4% anteriormente); PIB anualizado, em cadeia, quarto trimestre (1,4% esperado, 1,4% anteriormente); Taxa de abertura de empregos JOLTS, janeiro (+3,9% anteriormente); Taxa de abandono do JOLTS, janeiro (+2% anteriormente); Taxa de demissões JOLTS, janeiro (+1,1% anteriormente); Sentimento da Universidade de Michigan, leitura preliminar de março (56,3 esperado, 56,6 anteriormente); Condições atuais dos EUA, leitura preliminar de março (56,6 anteriormente); Expectativas dos EUA, leitura preliminar de março (56,6 anteriormente); Inflação de 1 ano nos EUA, leitura preliminar de março (+3,4% anteriormente); Inflação de 5 a 10 anos nos EUA, leitura preliminar de março (+3,3% anteriormente)
Calendário de ganhos: VEON Ltd.VEON), RLX Technology Inc.RLX)
