Os líderes da Warner Bros. Discovery e da Paramount Skydance passaram uma semana movimentada em negociações, e agora o conselho do WBD provavelmente dirá aos acionistas, antes da abertura do mercado na terça-feira, que está analisando a oferta, ao mesmo tempo que recomenda a transação da Netflix que será votada em 20 de março.
Representantes da WBD e da Paramount Skydance se recusaram a comentar na noite de segunda-feira. Os termos financeiros da nova oferta não foram imediatamente claros.
A segunda-feira encerrou um período movimentado de sete dias em que o conselho do WBD buscou a bênção da Netflix para se envolver em discussões com a Paramount para “buscar clareza” sobre sua “melhor e última oferta”. O WBD pediu à Paramount Skydance “para esclarecer sua proposta, que entendemos que incluirá um preço por ação do WBD superior a US$ 31” em uma carta do CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, e do presidente do conselho, Samuel Di Piazza Jr., ao conselho da Paramount.
Se o WBD estiver considerando formalmente a oferta da Paramount Skydance, o próximo movimento neste jogo de xadrez virá da Netflix: o streamer tem quatro dias para igualar a nova oferta da Paramount, ou poderá desistir do processo de licitação. Uma fonte próxima à situação observou que o WBD é legalmente obrigado a recomendar seu acordo assinado com a Netflix, avaliado em quase US$ 83 bilhões. A Paramount apresentou uma oferta de US$ 108 bilhões pela totalidade do WBD, incluindo seus canais a cabo. A Netflix está comprando a Warner Bros. e a HBO Max.
O co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, em entrevista em 20 de fevereiro com Variedaderecusou-se a dizer como o streamer responderia a uma oferta maior da Paramount. Mas ele disse que a Netflix tem uma “rica história” de estar “disposta a ir embora e deixar outra pessoa pagar a mais pelas coisas”.
Sob o acordo da Netflix com a WBD, o streamer compraria os estúdios e negócios de streaming da Warner Bros. por US$ 27,75 por ação (em dinheiro, uma alteração que a Netflix fez no mês passado em relação à sua oferta anterior em dinheiro e ações). Os acionistas do WBD reteriam participação acionária na Discovery Global, a entidade spin-off proposta pela empresa que abriga a CNN, a TBS e outras redes lineares, bem como a Discovery+.
Ellison abordou pela primeira vez o CEO do WBD, Zaslav, em setembro de 2025, oferecendo inicialmente US$ 19/ação para a Warner Bros. Isso aconteceu poucas semanas depois que a Skydance Media de Ellison fechou a aquisição da Paramount Global. O interesse da Paramount no WBD levou o conselho a iniciar um processo formal de revisão de fusões e aquisições – e o conselho escolheu a Netflix como licitante vencedor. O conselho do WBD já rejeitou nove vezes as ofertas de aquisição da Paramount.
A oferta de aquisição da Paramount é apoiada por Larry Ellison (pai bilionário da tecnologia de David) e RedBird Capital Partners. A empresa garantiu financiamento de dívida do Bank of America, Citigroup e Apollo Global Management. A oferta da Paramount também inclui capital dos fundos soberanos da Arábia Saudita, Qatar e Abu Dhabi.
