As necessidades de energia e infraestrutura de IA aumentaram em 2025. Em Davos, a história da IA ​​para 2026 permanece a mesma.

O boom da IA ​​desencadeou um aumento na procura de energia e no desenvolvimento de infra-estruturas ao longo de 2025. Os líderes globais reunidos no Fórum Económico Mundial desta semana em Davos esperam que estes mesmos temas sejam uma parte importante da história da IA ​​em 2026.

“Eu disse, não se pode criar tanta energia. Precisávamos de mais do dobro da energia actualmente existente no país apenas para cuidar das centrais de IA, e eu disse que não podemos fazer isso”, disse o Presidente Trump em comentários durante o seu discurso em Davos na quarta-feira, durante o qual enfatizou repetidamente o compromisso dos EUA com uma poderosa infra-estrutura eléctrica doméstica.

A administração, disse Trump, pretende tornar o desenvolvimento de infraestruturas nos EUA uma indústria em expansão para impulsionar as ambições de IA do país.

“Em vez de fechar usinas de energia, disse Trump, “estamos abrindo-as”.

Espera-se que o uso global de energia pelos data centers cresça do nível atual de cerca de 55 gigawatts para 84 gigawatts apenas nos próximos dois anos, de acordo com pesquisa da Goldman Sachs.

No entanto, as empresas de maquinaria pesada que constroem os centros de dados que sustentam o poder computacional da IA ​​enfrentam atrasos de anos em peças como turbinas a gás natural, e o processo para ligar equipamentos de nova geração à rede eléctrica dos EUA pode levar mais de uma década.

“Este é o paradoxo fundamental da economia moderna”, disse a Schneider Electric (SU.PA) CEO Olivier Blum em comentários para a cúpula de Davos. “A IA é o motor digital do crescimento, mas também é um grande consumidor de um dos recursos mais procurados do mundo – a energia.”

Neste contexto, o setor Industrial (XLI) tem disparousubindo 17,5% no ano passado em relação ao S&P 500 (^GSPC) retorno de 13,5%. Lagarta (GATO), o maior operador de maquinaria pesada dos EUA, obteve um retorno surpreendente de 58% no mesmo período.

Durante os seus comentários na quarta-feira, o Presidente Trump insistiu que a infra-estrutura e a produção de energia estão a aumentar nos EUA.

A produção de aço está “duplicando e triplicando, e temos usinas siderúrgicas sendo construídas em todo o país”, disse o presidente. A construção de fábricas “aumentou 41%, e esse número realmente vai disparar agora”. A produção de gás natural dos EUA está “de longe no nível mais alto de todos os tempos”.

Os investimentos internos são indicativos da procura insaciável de novas infra-estruturas para alimentar o crescimento da IA, de acordo com um coro de vozes na cimeira de Davos.

Durante uma conversa com BlackRock (PRETO) CEO Larry Fink durante a cúpula, Nvidia (NVDA) O CEO Jensen Huang disse que – apesar das centenas de bilhões já gastos pelas grandes empresas de tecnologia – o desenvolvimento da IA ​​exigirá “trilhões de dólares” de gastos no que o líder da fabricação de chips chamou de “a maior construção de infraestrutura da história”.

Num relatório publicado quarta-feira, os estrategistas da empresa de Fink repetiram o mesmo ponto, observando a necessidade de “tubos e energia.”

“A infra-estrutura está a ligar a ambição económica à capacidade do mundo real”, escreveram os estrategas da BlackRock, “Para a infra-estrutura de IA, a disponibilidade e fiabilidade de energia continuam a ser um constrangimento fundamental”.

Mas construir uma nova vaga massiva de produção de electricidade e capacidade de infra-estruturas não é uma tarefa rápida e, nos EUA, o financiamento e o desenvolvimento da rede eléctrica caíram.

Trinta e um por cento dos equipamentos de transmissão e 46% dos equipamentos de distribuição nos EUA são no prazo de cinco anos após o fim da sua vida útil ou já passaram desse ponto, de acordo com o Bank of America. Os EUA construíram uma média de 2.700 quilómetros de infra-estruturas de transmissão por ano durante a primeira metade da década de 2010, mas apenas 645 milhas por ano em média por ano no segundo semestre, segundo Grid Strategies.

Dados os prazos de anos para a ligação à rede, os líderes empresariais e governamentais procuraram alternativas. As grandes empresas de tecnologia começaram a desenvolver energia “atrás do medidor” no local, e as maiores empresas de petróleo e gás dos EUA estão assinando acordos que as verão reaproveitar infraestrutura de gás natural para fornecer eletricidade aos data centers no Texas. Maçã (AAPL) está analisando fazendas de baterias e solares.

A prioridade em Davos – e para o Presidente Trump – tem sido, para citar o título de um painel durante a conferência, o “renascimento nuclear”.

“Estamos investindo fortemente na energia nuclear”, disse Trump na quarta-feira. “Eu não era um grande fã porque não gostava do risco, do perigo, mas… o progresso que fizeram com a energia nuclear é inacreditável.”

“Estamos muito envolvidos no mundo da energia nuclear e podemos obtê-la agora a bons preços e muito, muito seguros, e estamos liderando muito o mundo em IA. Estamos liderando muito a China.”

Durante os seus comentários, Trump elogiou um conjunto de ordens executivas assinadas em maio de 2025 que visam, entre outros objetivos, adicionar 300 gigawatts de nova capacidade nuclear até 2030aumentar a produção interna de combustível nuclear e acelerar o processo regulatório para aprovações de construção de reatores.

“De muitas maneiras, a energia nuclear foi recentemente ‘redescoberta’, desencadeada pela ascensão da IA/data centers, da eletrificação de edifícios, do crescimento industrial e da adoção de veículos elétricos”, escreveram analistas do Bank of America numa nota.

O banco prevê que 18 gigawatts de nova capacidade nuclear serão construídos anualmente entre 2025 e 2040, com a energia nuclear preparada para tornar-se uma indústria de US$ 10 trilhões.

Uma construção de infra-estruturas desta escala, claro, não sai barata.

Como observou Huang, os hiperescaladores investiram centenas de bilhões de dólares nas primeiras entradas do boom da IA. Mas esses gastos surgem num momento em que os consumidores norte-americanos que pagam taxas enfrentam contas de serviços públicos que aumentam constantemente à medida que os centros de dados consomem o fornecimento de energia.

Os custos mensais com energia elétrica residencial têm aumentou cerca de 13% desde janeiro de 2025de acordo com a Agência de Informação sobre Energia, enquanto o pagamento médio dos serviços públicos de eletricidade e gás aumentou 3,6% ano após ano no terceiro trimestre.

Na sexta-feira, o Departamento do Interior lançou um plano tanto para financiar a construção de geração de energia como para colocar sobre as empresas de tecnologia o ônus de “pagarem suas próprias despesas”, como disse o presidente Trump.

A chave para os esforços é o impulso do Presidente Trump e de uma coligação de governadores para que a PJM, a empresa de serviços públicos que serve uma região do Médio Atlântico com mais de 67 milhões de pessoas, realizar uma ação de energia de emergência onde os operadores de centros de dados em grande escala irão concorrer a contratos de 15 anos para fixar os preços da energia e, assim, encorajar os promotores a construir novos equipamentos de geração de energia.

Em comentários em Davos, Microsoft (MSFT) O CEO Satya Nadella disse que os custos de energia e infraestrutura energética serão o principal impulsionador de quem vencerá a corrida da IA.

“Você é um produtor barato de energia? Você pode construir data centers?” Nadela disse. “Qual é o custo do silício nos sistemas?”

“Temos uma nova mercadoria, são os tokens. O trabalho de cada economia, e de cada empresa na economia, é traduzir esses tokens em crescimento económico.”

Quando a Amazon (AMZN), Google (GOOG), meta (META) e a Microsoft – alguns dos maiores gastadores “hiperscalares” no desenvolvimento de IA – relatam os lucros do quarto trimestre no final de janeiro, espera-se que todos os quatro aumentar substancialmente suas estimativas de investimento em IA após aumentos anteriores divulgados no terceiro trimestre.

Mas serão retardados por restrições de capacidade da nuvem que levarão tempo para serem superadas, segundo estrategistas do HSBC.

“Os três maiores players ocidentais de nuvem (Amazon, Microsoft e Alphabet) observam restrições de capacidade, num cenário de forte demanda e pedidos em atraso”, escreveu Nicolas Cote-Colisson, chefe global de plataformas tecnológicas do HSBC Bank, em nota recente aos clientes.

“Dados os longos tempos de construção dos projetos de infraestrutura, não esperamos uma mudança nesta narrativa em 2026.”

Jake Conley é um repórter de notícias de última hora que cobre ações dos EUA para o Yahoo Finance. Siga-o no X em @byjakeconley ou envie um e-mail para ele jake.conley@yahooinc.com.

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