O que aconteceu?
Várias ações subiram na sessão da manhã, depois que Israel e o Irã lançaram ataques diretos um contra o outro no fim de semana, o teste mais significativo do frágil cessar-fogo desde abril, empurrando o petróleo Brent brevemente acima de US$ 98 por barril.
As ações do setor energético acompanharam a alta do petróleo, à medida que os investidores revalorizaram o prémio de risco geopolítico nas previsões de lucros dos produtores. No entanto, os ganhos foram moderados ao longo da sessão. O presidente Trump apelou publicamente a um “cessar-fogo imediato”, o Irão declarou concluída a sua vaga inicial de ataques e o WTI recuou dos máximos da noite para cerca de 91 dólares por barril, um aumento de pouco mais de 1%. A evolução do sector foi uma função directa do risco de escalada de conflitos: elevado o suficiente para aumentar significativamente os stocks de energia, não tão extremo que levasse os mercados a um modo de total ausência de risco.
O mercado de ações reage exageradamente às notícias e grandes quedas de preços podem apresentar boas oportunidades para comprar ações de alta qualidade.
Entre outras, foram impactadas as seguintes ações:
Ampliando Valaris (VAL)
As ações da Valaris são muito voláteis e tiveram 25 movimentos superiores a 5% no último ano. Nesse contexto, a mudança de hoje indica que o mercado considera esta notícia significativa, mas não algo que mudaria fundamentalmente a sua percepção do negócio.
O grande movimento anterior sobre o qual escrevemos ocorreu há 12 dias, quando as ações caíram 3,4% com a notícia de que o petróleo bruto WTI despencou com o progresso do acordo de paz Irão-EUA e renovou as esperanças de reabertura do Estreito de Ormuz.
As empresas de serviços petrolíferos (Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL), Baker Hughes (BKR), TechnipFMC e os perfuradores offshore) são pagas apenas quando os produtores de petróleo gastam dinheiro na perfuração de novos poços.
Quando os preços do petróleo caem acentuadamente, os produtores reduzem os seus orçamentos de investimento em semanas, o que reduz directamente as receitas que estas empresas de serviços obtêm nos próximos dois a três trimestres. Imagine um produtor de xisto do Permiano que construiu o seu orçamento de perfuração para 2026 assumindo US$ 100 em petróleo.
Quando o petróleo cai para US$ 93 em uma única sessão, a matemática nos próximos 50 poços de repente parece muito mais tênue: faz sentido, do ponto de vista econômico, extrair menos barris. Os produtores respondem adiando ou cancelando contratos de plataformas, pedidos de areia, serviços de fraturamento hidráulico e equipamentos de completação. É exatamente isso que os serviços de campos petrolíferos vendem.
A Valaris subiu 75,4% desde o início do ano, mas a US$ 91,45 por ação, ainda está sendo negociada 19,4% abaixo de seu máximo de 52 semanas de US$ 113,42 em maio de 2026. Os investidores que compraram US$ 1.000 em ações da Valaris há 5 anos estariam agora olhando para um investimento no valor de US$ 3.271.
