Fiverr foi incendiado nos últimos seis meses – desde novembro de 2025, o preço de suas ações caiu 47,8%, para US$ 10,93 por ação. Isto pode fazer com que os investidores se perguntem como abordar a situação.
Existe oportunidade de compra no Fiverr ou representa um risco para o seu portfólio? Obtenha o detalhamento completo de nossos analistas especializados, é grátis.
Por que Fiverr não é empolgante?
Apesar do preço de entrada mais favorável, estamos deslizando para a esquerda no Fiverr por enquanto. Aqui estão três razões pelas quais existem melhores oportunidades do que FVRR e uma ação que preferimos possuir.
1. O declínio de compradores ativos reflete a fraqueza do produto
Como um mercado de economia gigantesca, Fiverr gera crescimento de receita expandindo o número de serviços em sua plataforma (por exemplo, viagens, entregas, trabalhos freelance) e aumentando a taxa de comissão de cada serviço prestado.
Fiverr lutou com a aquisição de novos clientes nos últimos dois anos, já que seus compradores ativos diminuíram 12,3% ao ano, para 2,9 milhões no último trimestre. Este desempenho não é ideal porque o uso da Internet é secular, o que significa que normalmente existem oportunidades de mercado não abordadas. Se a Fiverr quiser acelerar o crescimento, provavelmente precisará melhorar o apelo de suas ofertas atuais ou inovar com novos produtos.
2. Projeções de receitas mostram céus tempestuosos à frente
As receitas previstas pelos analistas de Wall Street sinalizam o potencial de uma empresa. As previsões podem nem sempre ser precisas, mas a aceleração do crescimento normalmente aumenta os múltiplos de avaliação e os preços das ações, enquanto a desaceleração do crescimento faz o oposto.
Nos próximos 12 meses, os analistas do sell-side esperam que a receita da Fiverr caia 7,2%, uma queda em relação a esta projeção. Esta projeção não nos entusiasma e sugere que seus produtos e serviços enfrentarão alguns ventos contrários na demanda.
3. Estratégia de marketing ineficiente consome lucros
Negócios de consumo na Internet, como o Fiverr, crescem a partir de uma combinação de viralidade de produtos, publicidade paga e incentivos (ao contrário dos produtos de software empresarial, que geralmente são vendidos por equipes de vendas dedicadas).
É relativamente caro para Fiverr adquirir novos usuários, já que a empresa gastou 49,4% de seu lucro bruto em despesas de vendas e marketing no último ano. Essa ineficiência indica que a Fiverr atua em um mercado competitivo e deve continuar investindo para manter uma trajetória de crescimento aceitável.
Julgamento Final
Em última análise, a qualidade dos negócios da Fiverr fica aquém dos nossos padrões. Após a recente queda, as ações são negociadas a 1,2× o preço futuro em relação ao lucro bruto (ou US$ 10,93 por ação). Esse múltiplo de avaliação é justo, mas não temos muita fé na empresa. Estamos bastante confiantes de que há melhores investimentos em outros lugares. Deixe-nos apontar para você uma de nossas principais opções de software e computação de ponta.
