A Netflix está preparando uma oferta revisada – em dinheiro – para adquirir os negócios de streaming e estúdios da Warner Bros. Discovery, de acordo com um relatório pelo Wall Street Journal.
Nos termos do acordo original da Netflix, cada acionista da Warner Bros. Discovery receberia US$ 23,25 em dinheiro e US$ 4,50 em ações ordinárias da Netflix para cada ação ordinária da WBD em circulação no fechamento da transação. Com esses parâmetros, esse negócio tem um valor empresarial de US$ 82,7 bilhões.
Agora, a Netflix está preparada para mudar para uma oferta totalmente em dinheiro, de acordo com o Journal, que citou fontes anônimas. Bloomberg News anteriormente relatado que a Netflix estava considerando tal mudança.
Um representante da Netflix não quis comentar. Um porta-voz do WBD encaminhou as perguntas à Netflix.
A mudança relatada pela Netflix nos termos do acordo ocorre no momento em que a Paramount Skydance de David Ellison continua a pressionar os acionistas sobre por que sua oferta hostil de US$ 30/ação em dinheiro é superior ao pacto da Netflix. Na segunda-feira, a Paramount entrou com uma ação judicial buscando obrigar o WBD a divulgar detalhes financeiros do acordo com a Netflix, incluindo como o WBD está avaliando a proposta de cisão das redes de TV a cabo Discovery Global. A Paramount também declarou oficialmente que lançaria uma disputa por procuração, com planos de nomear seus próprios candidatos ao conselho do WBD para eleição na assembleia anual de acionistas da Warner Bros. Discovery que apoiariam a oferta da Paramount.
As ações da Netflix caíram mais de 12% desde que o acordo com a Warner Bros. foi anunciado em 5 de dezembro – caindo abaixo do “colar” de US$ 97,91/ação no acordo WBD que reduziria o valor total da aquisição. (Nesse caso, sob os termos do acordo original, os acionistas do WBD receberão 0,0460 ações da Netflix para cada ação do WBD, em vez de US$ 4,50 em ações da Netflix por ação do WBD.) As ações da Netflix fecharam a US$ 90,32/ação na terça-feira, um aumento de 1% no dia.
De acordo com a análise da Paramount de 8 de janeiro, o valor total da transação da Netflix para os acionistas do WBD é de US$ 27,42/ação, dado o declínio no preço das ações da Netflix. A Paramount Skydance alega que as ações da Discovery Global seriam inúteis, com base em uma análise que a compara com o recente spin-off da Comcast, Versant.
Sob o acordo da Netflix com a WBD, a gigante do streaming adquiriria os estúdios de cinema e televisão da Warner Bros., HBO e HBO Max, e sua divisão de jogos. A oferta original da Netflix incluía US$ 59 bilhões em financiamento de dívida do Wells Fargo, BNP e HSBC.
Enquanto isso, a Paramount Skydance está se oferecendo para comprar a Warner Bros. Discovery em sua totalidade, com o apoio do pai de David Ellison, o cofundador da Oracle, Larry Ellison, e de outros parceiros, incluindo RedBird Capital Partners e os fundos soberanos da Arábia Saudita, Qatar e Abu Dhabi.
